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光伏硅片環節斷崖式降價影響逐漸浮現。1月3日晚間，光伏電池組件頭部玩家東方日升與硅片切片龍頭高測股份簽訂長達5年的《戰略合作框架協議》，約定雙方在N型異質結超薄半片切片及金剛線領域達成戰略合作關系。同日，華民股份也向宇晶股份采購金剛線晶硅切片機。2022年在硅片需求強勢帶動下，金剛線“供不應求”貫串全年。近期市場充斥著
光伏硅片環節斷崖式降價影響逐漸浮現。1月3日晚間，光伏電池組件頭部玩家東方日升與硅片切片龍頭高測股份簽訂長達5年的《戰略合作框架協議》，約定雙方在N型異質結超薄半片切片及金剛線領域達成戰略合作關系。同日，華民股份也向宇晶股份采購金剛線晶硅切片機。 2022年在硅片需求強勢帶動下，金剛線“供不應求”貫串全年。近期市場充斥著“切片需求能否維持”的憂慮。但在業內看來，2022歲末的硅料、硅片價格雪崩反而會提振下游組件裝機需求，從這一角度上看，實際上有望進一步拉動硅片切片需求，設備廠商有望持續受益。 設備公司接連接單 “一根如頭發絲般的細線”金剛線，是光伏硅料薄片化、降成本的“一大功臣“，對光伏行業前端降本起著至關重要作用。 根據高測股份與東方日升同日披露的公告，雙方簽訂了《戰略合作框架協議》，協議約定雙方在N型異質結超薄半片切片領域，截、開、磨、切裝備及金剛線領域以及技術領域達成戰略合作關系。 其中，雙方在 N 型異質結超薄半片切片領域達成戰略合作關系，雙方合作方式可采取直接銷售（采購）或委托代加工方式進行。合作期限內，每年銷售給高測股份或其接受東方日升委托加工的單晶方棒數量原則上不低于10GW體量的210半棒，高測股份將上述方棒加工成合格的100微米厚度及更薄厚度的N型異質結半片超薄硅片后，再向東方日升銷售或由東方日升收回。 此外，東方日升還將優先購買高測股份生產的截、開、磨、切等設備及金剛線。據了解，上述框架協議有效期將長達5年。 實際上，高測股份在2022年四季度已經拿下多個設備訂單。據其披露，期間已經與高景簽訂了約3.6億設備訂單，同時也與晶科能源、中環艾能等客戶簽訂了多筆設備訂單。 除了高測股份外，華民股份3日也公告，同意控股子公司與另一家硅片切片頭部玩家宇晶股份簽訂《設備采購合同》，以自有或自籌資金購買金剛線晶硅切片機，用于其“年產10GW高效N型單晶硅棒、硅片項目”第一期建設。 廠商回應“過剩”擔憂 在已經過去的2022年中，光伏硅片切片環節經歷高景氣度階段。 以高測股份為例，該公司將交出近10年來最為亮麗的財報。根據其最新披露的業績預告顯示，2022年全年，高測股份實現的歸屬于母公司所有者的凈利潤為 7.60億元到8.20億元，與上年同期1.73億元相比，預計將增加5.87億元到6.47億元，同比增長340.09%到 374.83%。在12月期間，高測股份獲得了極高的機構關注度，共有371家機構“踏破門檻”前來調研。 切割需求暴增，也令金剛線“供不應求”、“擴產上量”幾乎貫穿全年。行至年底，行業擴產仍未結束。岱勒新材規劃，到明年上半年完成擴產至600萬公里/月，美暢股份預計至明年一季度產能有望達到1500萬公里/月，恒星科技擬在內蒙古達拉特旗新建金剛線項目，高測股份則已在投建壺關(一期)年產4000萬千米金剛線項目，此外三超新材等多個公司產能亦在投建中。 與硅料、硅片環節的擴張一樣，市場也擔憂激進的擴張會引起“產能過剩”，業內也擔憂切片環節會否跟進降價以及訂單需求下降。 近期，多家頭部公司也對此市場擔憂作出回應。岱勒新材在月內機構調研中表示，目前硅片產能規模所對應的需求快于金剛線的規模，這也是同行先后宣布大幅擴產的原因，所有的擴產計劃都需要一個實施過程，甚至是根據需要來分期實施，而市場需求的增長趨勢是明確的。 岱勒新材進一步表示，金剛石線成本在硅片里僅占5%，價格影響因素非常弱，但又屬于硅片企業的關鍵性耗材，隨著“大尺寸”、“薄片化”的推進，線耗水平也在逐步增大，所以下游光伏企業對金剛石線的技術要求只會越來越高。 三超新材表示，下游客戶金剛線的訂單，是采用逐月甚至逐周下達的，不存在停止接單的情況。該公司表示，目前現有硅切片產能約100萬-120萬km/月，基本接近滿負荷生產狀態。高測股份在近日機構調研中也表示，目前公司在手訂單飽滿，正在積極組織生產確保按計劃完成訂單交付。 賽道熱度有望持續 一位長期跟蹤光伏產業的業內人士對記者表示，上游硅料、硅片等原材料近期大幅降價，實際上將有利于下游廠商降本，產品市場價格回落會刺激下游裝機需求，預計下游廠商出貨會隨市場需求上漲而增長。“從這一層面上看，反而會進一步拉動硅片需求，總體看來設備廠商會持續受益，”該人士預計。 該人士以金剛線環節為例，他表示，此前在硅料價格上揚階段，金剛線性價比會逐漸下降，而鎢絲會具備替代優勢，但硅料價格在30萬噸以下時，鎢絲的性價比不高。“硅料近期已經出現大幅降價，金剛線的性價比又會凸顯，而且硅片薄片化和金剛線細線化實際上會進一步提升線耗，”該人士表示。 據東吳證券也測算，單GW線耗已從2021年的40+萬公里提升至2022年的60萬公里，預計2023年還將進一步提升，從總需求量來看，預計2022年光伏硅片切割用金剛線需求為2.2億公里，2023年國內硅片產量或將超500GW，金剛線產品需求亦將伴隨增加。
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