宏源證券發(fā)布研報稱，上周光伏產(chǎn)品價格均有小幅度的下跌,下游電池片與組件跌幅較大,上游多晶硅料與硅片相對平穩(wěn)。國內(nèi)一級硅料價格下跌0.06%,二級硅料價格下跌0.12%,商務(wù)部對于多晶硅雙反結(jié)果沒有如期公布,市場需求的不足及下游持續(xù)壓價,導致市場整體價格略有走低,且進口多晶硅仍以低價沖擊著國內(nèi)市場,短期內(nèi)多晶硅價格可能比較疲軟。

　　上周多晶硅片價格持平,單晶硅片價格略微下跌0.24%。目前國內(nèi)多晶硅片市場高效段比較緊俏,一線廠商開始以其為主營產(chǎn)品,普通效率段硅片的市場顯得比較慘淡,由于近期下游需求的下降,部分硅片廠家并沒有把產(chǎn)能開滿。多晶硅電池片下跌0.5%,單晶硅電池片下跌0.7%。目前因下游對歐洲出貨量的減少,電池片廠商以自產(chǎn)自銷的方式居多,多晶市場高效產(chǎn)品需求較好,普通效率段比較慘淡,單晶廠商訂單情況較不穩(wěn)定。組件行情價格小幅度下跌0.83%。一線廠商生產(chǎn)比較穩(wěn)定,如有下游電站項目尚能消化大部分產(chǎn)能,或能夠憑借其品牌和品質(zhì)的優(yōu)勢在日本、美國等對產(chǎn)品要求較高的市場保持良好的出貨,企業(yè)普遍對歐洲的情況以及國家政策保持密切的關(guān)注。

　　上周的消息面偏負面,與歐盟之間關(guān)于光伏產(chǎn)品“雙反”關(guān)稅的談判仍然沒有決定性的進展。德國光伏公司Conergy本周宣布申請破產(chǎn)也為“雙反”談判蒙上了一層陰影,對進口多晶硅“雙反”的初裁再次延期,阿特斯卷入會計審計疑云,對海外光伏行業(yè)股價產(chǎn)生負面影響。

　　多家上市公司發(fā)布半年度業(yè)績預(yù)告,主產(chǎn)業(yè)鏈公司上半年業(yè)績大多超預(yù)期,從事下游電站開發(fā)的公司也進入收獲期,業(yè)績有大幅度增長,但“雙反”可能帶來較大擾動。上半年日本、國內(nèi)等市場需求大幅度增長,同時在雙反初裁前后歐盟客戶大批量搶時間囤貨。供給端落后產(chǎn)能開始逐步收縮,供求關(guān)系大幅度好轉(zhuǎn)。大多數(shù)主產(chǎn)業(yè)鏈的公司,業(yè)績都將會超過市場預(yù)期,尚未發(fā)布預(yù)告的代表性公司還有海潤光伏(600401,股吧)、億晶光電(600537,股吧)、中環(huán)股份(002129,股吧)。但需要注意的是由于歐洲的囤貨結(jié)束,目前渠道庫存量較大,7~8月份出口量與產(chǎn)量可能出現(xiàn)大幅度下滑。

　　在A股中,宏源證券仍然推薦具有資金和技術(shù)優(yōu)勢,估值較低的企業(yè)“隆基股份”和“東方日升”及最受益于國內(nèi)市場增長的“陽光電源”。