注：根據天津市國資委下發的《市國資委關于將中環集團49%股權無償劃轉至渤海國資公司的批復》(津國資產權[2012]117號)，天津市國資委擬將其持有中環集團49%的股權無償劃轉至天津渤海國有資產經營管理有限公司，目前該事項已公告，尚未完成工商變更。待本次劃轉完成后，天津市國資委將持有中環集團51%的股份，天津渤海國有資產經營管理有限公司將持有中環集團49%的股份。

　　(二)資產結構變動情況

　　本次發行完成后，公司總資產和凈資產將相應增加，資產負債率將顯著下降，資產負債結構更趨穩健，公司整體財務狀況將得到進一步改善，公司整體實力和抗風險能力將得到提高。

　　(三)業務結構變動情況

　　本次發行完成后，公司業務發展戰略不變，仍專注于單晶硅的研發和生產，以單晶硅為起點和基礎，朝著縱深化和延展化兩個方向發展。

　　(四)公司治理變動情況

　　本次發行完成后，公司股本將相應增加，公司將按照發行的實際情況對《公司章程》中與股本相關的條款進行修改，并辦理工商變更登記。《公司章程》除對公司注冊資本與股本結構進行調整外，暫無其他調整計劃。本次發行對公司治理無實質影響。

　　(五)高管人員結構變動情況

　　本次發行完成后，公司的董事會成員和高管人員保持穩定;本次發行對公司高管人員結構不構成影響;公司董事、監事、高級管理人員不會因為本次發行而發生重大變化。

　　(六)關聯交易及同業競爭影響

　　本次發行完成后，公司與控股股東及新股東不存在同業競爭的情形。本次發行后不會增加公司與關聯方之間的關聯交易，且不會對公司現有關聯交易構成實質性影響。

　　(七)本次非公開發行股票對募投項目的影響

　　本次非公開發行股票募集資金凈額為184，616.44萬元，其中122，200.00萬元用于償還銀行貸款，剩余募集資金將用于補充流動資金。公司通過本次非公開發行股票募集資金償還銀行貸款將降低公司財務風險、減少財務費用;通過補充流動資金，將有助于公司產能迅速釋放、加快公司技術成果的產業化、進一步提升公司的核心競爭力和盈利水平。

　　第三節 發行人主要財務指標及管理層討論與分析

　　一、公司主要財務指標

　　報告期內公司主要財務指標如下：

　　注：2009年至2011年財務數據業經審計，2012年1-6月財務指標未經審計，下同。

　　二、管理層討論與分析

　　(一)盈利能力分析

　　公司最近三年一期的利潤表主要數據如下(合并)：單位：萬元

　　(二)償債能力分析

　　(三)運營能力分析

　　(四)期間費用分析

　　報告期內，公司期間費用情況如下：單位：萬