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進入7月中旬，市場迎來上半年業績預告高峰期。
從目前已披露的業績預告來看，多數光伏上市公司業績飄紅，但不同環節企業利潤增速出現明顯分化。
記者細究發現，石英坩堝、光伏組件、電池片、支架等企業盈利頗豐，硅片企業利潤環比增速顯著下降。截至目前，光伏上游硅料龍頭企業未公布相關業績情況。
百孚盈川光伏
進入7月中旬，市場迎來上半年業績預告高峰期。從目前已披露的業績預告來看，多數光伏上市公司業績飄紅，但不同環節企業利潤增速出現明顯分化。 記者細究發現，石英坩堝、光伏組件、電池片、支架等企業盈利頗豐，硅片企業利潤環比增速顯著下降。截至目前，光伏上游硅料龍頭企業未公布相關業績情況。 百孚盈川光伏分析師韓心闊對《華夏時報》記者表示，從供求關系來說，目前多晶硅和硅片產能過剩較明顯，一方面技術改革后硅片成品率增加，單瓦用料量下降，另一方面，多晶硅和硅片兩個環節新增產能較多。 “上半年硅料、硅片價格大幅下降，硅片價格基本腰斬，多晶硅從每噸二十多萬元降至六萬多元，對比來看，組件從每瓦1.7元降到1.3元左右。”韓心闊進一步分析表示，以前行業利潤集中在多晶硅環節，上半年行業利潤由上游往下游和輔材等環節傳導。 組件、電池片、輔材企業利潤大漲 今年上半年，光伏產業發展維持高速增長態勢，終端裝機量持續提升。 韓心闊告訴記者，2018年以后，光伏新增裝機量年增幅基本在50%以上，當前，光伏行業是促進經濟發展較好的產業之一，他認為，在實現碳達峰之前，光伏行業會保持高速增長。 記者梳理發現，前半年，石英坩堝龍頭歐晶科技，組件龍頭晶科能源、晶澳科技，電池片企業愛旭股份、鈞達股份，以及光伏支架企業清源股份吸金力增強。 歐晶科技預計上半年歸母凈利潤3.85億元-4.26億元，同期增長318.05%-362.57%。公司稱，受到下游市場需求旺盛及原材料上漲的因素影響，市場上石英坩堝價格出現了普遍上漲。 同時，受下游客戶硅片大尺寸化的影響，公司銷售的大尺寸石英坩堝數量及占比不斷增大，大尺寸石英坩堝價格較高，石英坩堝業務毛利率提高，帶動公司經營業績大幅增長。 一向利潤薄弱的組件環節企業，在全球市場需求旺盛、組件出貨量增長等情況普遍影響下，上半年盈利也大幅提升。 2023年半年度，晶科能源預計歸母凈利潤36.6億元-40.6億元，同比增加304.38%到348.58%。晶澳科技預計上半年歸母凈利潤盈利42億元–49億元，比上年同期增長146.81%-187.95%。此前，上市不久的阿特斯發公告稱，預計上半年歸屬凈利潤16.88億元至20.74億元，同比上年增270%至355%。 電池片環節企業同樣盈利頗豐。鈞達股份預計實現凈利潤9億元-11億元，同比增長230%-300%；扣非凈利潤8.5億元-10.5億元，同比大增1330%-1670%。愛旭股份預計2023年半年度實現凈利潤12.6億元-14億元，同比增加111.41%到134.90%。 上述兩家企業均提到，上游硅料產能的持續釋放，產業鏈價格下行，刺激光伏產業保持高增長，市場需求持續旺盛。 記者獲悉，上半年，鈞達股份電池片出貨量為11.4GW，同比增長181%。愛旭股份實現電池及組件銷售量18.5-19.0GW，PERC 電池產能持續保持滿產滿銷狀態，ABC 電池及組件產能爬坡順利，目前ABC產品在手訂單充足。 此外，從事智能光伏跟蹤器及其他光伏支架業務的清源股份稱，在光伏支架產品業務持續推廣下，海外市場收入同比取得較大增長，加持規模效應的作用。預計歸母凈利潤1億元-1.2億元，同比增加251.59%到321.91%。 硅片企業二季度利潤環比暴跌 光伏市場雖需求旺盛，但是，進入2023年以來，硅料價格整體大幅下行。隨之，硅片價格一路猛跌。上市硅料、硅片企業風光不再。 從當前公布的業績預告看，TCL中環、雙良節能等硅片企業凈利潤增速環比顯著下降。 大多數多晶硅硅料上市公司，未到達半年報預披露的標準，所以未進行半年報業績預披露，保持沉默。 TCL中環公告稱，2023 年上半年，光伏行業產業鏈價格快速下行，對經營成果產生壓力；產業鏈競爭博弈劇烈，對市場環境及經營帶來諸多不確定性。公司預計實現歸母凈利潤44.8億元-46.8億元，同比增長53.57%—60.42%；扣非凈利潤37.5億-39.5億，同比增長29.27%—36.16%。 TCL中環公司人士稱，目前公司生產經營一切正常，二季度上游硅料跌價厲害，對行業盈利能力造成一定影響。二季度，公司硅片出貨量比一季度增加2GW-3GW。 然而，一季度公司歸母凈利潤為22.5億元，同比增長71.9%。扣非凈利潤22.2億元，同比增長70.61%。以此推算，二季度公司扣非凈利潤22.3億-24.3億，扣非凈利只有15.2億-17.2億，環比下降22.5%-31.5%。 無獨有偶，雙良節能環比跌幅更甚。 雙良節能預計上半年凈利潤為5.8億元-6.8億元，同比增長64.15%到92.45%；扣非凈利為5.2億 元-6.2億元，同比增長54.19%到83.85%。 今年一季度，公司實現凈利潤5.02億元，同比增加215.02%，扣非凈利潤3.93億元，同比增加315.06%。按此統計，雙良節能今年二季度實現凈利7800萬-1.78億，扣非凈利1.27億元-2.27億元。歸母凈利潤環比下跌65%-84%；扣非凈利潤下跌42%-68%。 記者還關注到，上周雙良節能股價連跌三天，業績預告發布后，17日和18日又分別下降5.33%和1.33%。 對于股價下跌，記者致電雙良節能董秘辦詢問是否與業績相關。工作人員稱可能是，有可能不達預期。他表示，5月份硅片跌價速度快，硅料價格跌得也很快，存貨跌價比較多，最近硅片價格企穩。 在被問及為何跌得如此猛時，工作人員回復稱，可能上游龍頭要殺一下新玩家。 韓心闊告訴記者，最主要的原因是目前硅片產能相對過剩，隨著切片技術改進，非硅生產成本也有一定的下降，行業多以壓縮成本為主，價格競爭激烈。 上海有色網光伏分析師史真偉對《華夏時報》記者表示，上半年硅片整體經歷了幾段不太好的時間，年初，很多硅片企業利潤基本倒掛，損害一定的利潤。一季度末二季度初出現整體修正，但由于利潤的修正引發生產企業積極擴產，行業累庫，價格再次下降。硅片議價權出現一定問題，整體產能又相對過剩，利潤就出現了整體下滑情況。 然而，關于是否出現產能過剩？TCL中環公司人士認為，硅片光伏行業的優秀產能是永不過剩。 雙良節能董秘辦工作人員稱，產能也不算過剩，需要看名義產能和實際產能，如果算名義產能的話，感覺產能是很多，但實際上有很多老舊產能，很多廠商沒有足夠的石英坩堝，開工開不起來。 下半年主材各環節都會過剩 下半年硅片價格是否會繼續下跌？雙良節能董秘辦工作人員表示，他們認為目前價位應該差不多，硅片價格主要是跟著硅料走，硅料在硅片成本中占大頭。 硅業協會7月19日最新數據顯示，本周硅料市場延續漲勢，P型硅料漲幅超過N型硅料，主要是因為下游企業近期簽訂大單維持高開工生產。本周國內N型料成交均價7.60萬元/噸，周環比漲幅為2.01%；單晶致密料成交均價6.74萬元/噸，周環比漲幅為2.59%。 下半年光伏行情如何演繹？ 史真偉對記者說道，下半年硅料價格基本維持在一個窄幅的底部震蕩，不可能會再出現像之前的百分之幾百的一個反彈。他預計硅片基本上隨著硅料價格走，不排除頭部企業通過自身能力對市場進行短期的價格走勢影響。 韓心闊向記者表示，硅料短期內基本上價格維持在6萬-8萬之間，目前市場上已經出現整體供大于求，現在還有很多已基本完工的項目，在陸續投產，未來硅料環節競爭壓力還是非常大的。 在他看來，硅料生產成本區間差異大，業內頭部企業成本在3.5萬-4萬的水平，新投產能初期成本可能達到8萬左右，在這種激烈的競爭環境下，可能會出現一部分的企業最終減產，甚至停產。今年下半年甚至明年市場會處于白熱化競爭時間段，可能在不短的時間內要保持低利潤的一個狀態。 哪些環節將會出現產能過剩？史真偉表示，下半年主材每個環節都是過剩的。短期來看，電池片產能可能有點不足，但在9月底10月N型產能將得到較大提升，屆時利潤有向下修正風險，唯一不過剩的就是石英坩堝。 韓心闊分析稱，目前多晶硅和硅片基本是過剩的，行業內各個環節供應基本都比較充足，組件消費情況需要看下半年裝機量的狀態。短期來看，各環節利潤可能會處于下降的趨勢。 在韓心闊看來，石英砂是相對緊缺的狀態。提純技術不是特別成熟，目前影響內層砂的主要還是優質的礦石質量，這個是較難通過技術層面改變，相對而言更加容易成為瓶頸，但是隨著技術的改進，也有技術突破可能。 |
