誰從重組中獲利？
　　值得說明的是，相較于糾結的大額普通債權人，重整計劃草案獲通過后，此前備受煎熬的“11超日債”債權人最終可能獲得本息全額償付。
　　據(jù)悉，自今年3月份“11超日債”宣布違約以來，“11超日債”債權人進行了一系列“維權”行動，其中包括聯(lián)名舉報超日債發(fā)行違規(guī)，狀告深交所、證監(jiān)會等。
　　*ST超日此前在披露重整計劃草案的同時另外公告稱，中國長城資產(chǎn)管理公司（下稱：長城資管）、上海久陽投資管理中心（有限合伙）（下稱：上海久陽）分別發(fā)出了《保函》，兩家公司將合計在8.8億元額度范圍內(nèi)為“11超日債”提供連帶責任保證。
　　經(jīng)測算，如果重整計劃草案獲得執(zhí)行、長城資產(chǎn)管理公司和上海久陽承擔相應保證責任，“11超日債”本息將全額受償。
　　“（股票）復牌以后連續(xù)漲停的可能性較大”，有*ST超日股民樂觀表示。
　　根據(jù)重整計劃草案，協(xié)鑫集團旗下江蘇協(xié)鑫能源有限公司（下稱“江蘇協(xié)鑫”）為本次重整的牽頭人，其將在完成投資后成為*ST超日的控股股東，負責*ST超日的生產(chǎn)經(jīng)營；嘉興長元、上海安波、北京啟明、上海韜祥、上海辰祥、上海久陽、上海文鑫和上海加辰這8家為財務投資者，主要為*ST超日債務清償、恢復生產(chǎn)經(jīng)營提供資金支持。
　　“以協(xié)鑫集團為首的投資人接手超日太陽，在完成重整上市后將會產(chǎn)生巨大收益”，這一條此前在大額普通債權人聯(lián)合聲明中，成為大額普通債權人要求提高受償比例的一大理由。
　　根據(jù)重整計劃草案，*ST超日法律主體不變，經(jīng)重整的公司仍是一家在交易所上市的股份有限公司。
　　協(xié)鑫方面也表達了對經(jīng)營*ST超日的信心。其將通過重整的債務重組收益及恢復生產(chǎn)帶來的經(jīng)營性利潤，使*ST超日2014年實現(xiàn)凈資產(chǎn)為正，經(jīng)審計的凈利潤及扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤均可達到正值，且經(jīng)審計的營業(yè)收入不低于一千萬元，并通過更換管理人員、恢復生產(chǎn)、拓展市場，使*ST超日具備持續(xù)經(jīng)營能力，在2015年實現(xiàn)恢復上市。
　　同時，江蘇協(xié)鑫還承諾，將使*ST超日2015年、2016年實現(xiàn)的經(jīng)審計的歸屬于母公司所有者的凈利潤分別不低于6億元、8億元。甚至于，如果實際實現(xiàn)的凈利潤低于上述承諾凈利潤，由江蘇協(xié)鑫以現(xiàn)金方式就未達到利潤預測的部分對*ST超日進行補償。
　　值得說明的是，在召開第二次債權人會議前的10月22日，*ST超日發(fā)布公告稱，管理人公開拍賣超日太陽持有的6家子公司股權，包括上海超日國際貿(mào)易有限公司100%股權、上海超日太陽能工程有限公司89%股權、上海超日（九江）太陽能有限公司100%股權、洛陽賽陽硅業(yè)有限公司100%股權、上海衛(wèi)雪太陽能科技有限公司100%股權和西藏日喀則市超日國策太陽能應用有限責任公司80%股權。其原因是這6家子公司“持續(xù)處于虧損狀態(tài)且短期內(nèi)難以扭虧為盈”。
　　拍賣結果顯示，6家子公司股權各自拍賣價格均為1萬元，拍賣共得6萬元。而這6家子公司對應的負債高達45億元，即相關債務已經(jīng)提前在做清理。
　　協(xié)鑫集團人士透露，在方案通過后，下一步需要等待法院的裁定，其后將盡快恢復*ST超日的運營。
　　值得一提的是，在*ST超日通過“生死考”、各方皆大歡喜的背后，有關注此事的律師表示，股民和已經(jīng)割肉賣出債券的債民，可能因對此結果不滿而“維權”。

作者：劉寶興 來源：網(wǎng)易財經(jīng) 責任編輯：gaoting