醞釀兩個(gè)多月,海陸重工(002255,SZ)重大資產(chǎn)重組預(yù)案終于在5月18日披露。 預(yù)案顯示,公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式,作價(jià)17.56億元收購寧夏江南集成科技有限公司(以下簡稱江南集成)83.60%股權(quán)。同時(shí),公司擬配套資金不超過7.596億元。 標(biāo)的估值一年不到漲三成
傳統(tǒng)業(yè)務(wù)業(yè)績承壓
記者了解到,收購江南集成的原因之一,是海陸重工近年的業(yè)績承壓。
公司去年年報(bào)顯示,報(bào)告期內(nèi),公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入10.65億元,同比下降28.91%,歸屬于上市公司股東的凈利潤(以下簡稱凈利潤)為0.75億元,同比下降11.15%,經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為0.53億元,同比減少45.97%。
其中,2016年,海陸重工“鍋爐及相關(guān)配套產(chǎn)品”業(yè)務(wù)收入同比下降25.42%,“壓力容器產(chǎn)品”收入下降80.88%。
海陸重工在預(yù)案中表示,上市公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)發(fā)展面臨瓶頸、業(yè)績下滑,急需拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域,完善業(yè)務(wù)布局,抵御行業(yè)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
而光伏領(lǐng)域即是公司開拓的新領(lǐng)域之一。
早在2016年9月,海陸重工就出資設(shè)立了張家港海陸新能源有限公司(以下簡稱海陸新能源),該公司的主營業(yè)務(wù)即是分布式光伏電站的開發(fā)、建設(shè)等,不過根據(jù)海陸重工去年年報(bào)顯示,海陸新能源去年實(shí)現(xiàn)營收0元,凈利潤為虧損13.55萬元。
而此次標(biāo)的公司則主要從事光伏電站EPC業(yè)務(wù),項(xiàng)目類型主要為集中式光伏電站,包括農(nóng)光互補(bǔ)、漁光互補(bǔ)、林光互補(bǔ)等,以及分布式光伏電站等。截至2016年末,江南集成已經(jīng)完成了全國各地近30項(xiàng)光伏電站EPC項(xiàng)目,累計(jì)裝機(jī)容量超過700MW。
海陸重工表示,公司在光伏發(fā)電領(lǐng)域布局較晚,光伏電站的運(yùn)營管理水平尚待市場檢驗(yàn),而標(biāo)的公司則在光伏領(lǐng)域有較豐富的經(jīng)驗(yàn),且有穩(wěn)定的客戶,海陸重工認(rèn)為,通過此次交易,除了能夠提高公司的盈利能力,改善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),也有利于提升公司光伏業(yè)務(wù)的實(shí)力。
值得注意的是,海陸重工曾在2016年籌劃重大資產(chǎn)重組,其中標(biāo)的資產(chǎn)為第三方所持有的光伏行業(yè)相關(guān)的公司股權(quán)。不過,當(dāng)年的8月15日,公司以“在綜合考慮公司投資成本、投資風(fēng)險(xiǎn)及標(biāo)的公司經(jīng)營狀況等因素的情況下,若繼續(xù)推進(jìn)本次重組事項(xiàng)將存在較多不確定因素”為由,終止了上述籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。
而在此次預(yù)案中,除了海陸重工提到的交易可能面臨暫停、中止或取消的風(fēng)險(xiǎn)外,公司亦需要面對(duì)標(biāo)的公司評(píng)估值較高、標(biāo)的行業(yè)競爭風(fēng)險(xiǎn)、標(biāo)的公司客戶集中度較高等風(fēng)險(xiǎn)。
針對(duì)上述標(biāo)的公司存在的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn),以及標(biāo)的公司將如何與海陸新能源在發(fā)展光伏產(chǎn)業(yè)方面形成協(xié)同效益,5月18日,記者多次致電海陸重工,但截至發(fā)稿時(shí)電話始終無人接聽。
作者:吳凡 來源:每日經(jīng)濟(jì)新聞
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