瑞信：下調信義光能(00968)評級至“中性” 降目標價至2.4元
瑞信近日發表報告指出，受太陽能（000591）發電關稅下調及同業產能增加影響，預期信義光能(00968)下半年太陽能玻璃需求減少，影響平均售價按年下調約5至7%，預期全年太陽能玻璃業務收入按年跌17%，行業供大于求的情況將更惡劣。與此同時，公司選擇性投資太陽能發電廠，但是該行認為相關擴張或降低回報，將信義光能評級由
瑞信近日發表報告指出，受太陽能（000591）發電關稅下調及同業產能增加影響，預期信義光能(00968)下半年太陽能玻璃需求減少，影響平均售價按年下調約5至7%，預期全年太陽能玻璃業務收入按年跌17%，行業供大于求的情況將更惡劣。與此同時，公司選擇性投資太陽能發電廠，但是該行認為相關擴張或降低回報，將信義光能評級由“增持”降至“中性”，目標價由3.87元降至2.4元。該行預期，2018至19年太陽能玻璃毛利率將下跌16%至22%，接近2012年時的歷史低位，而受太陽能玻璃價格下跌及發電場回報減少影響，將信義光能2017至19年每股盈利調低14%至31%。
作者：文文 來源：智通財經 責任編輯：wutongyufg
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