作為目前炙手可熱的新能源產業，制作太陽能電池片的硅原料來源于毫不起眼的沙子。將含硅的沙子提純到一定的程度，就可以用于捕獲地球上取之不竭的清潔能量。

中國光伏企業的發展跌宕起伏。在政策扶持下，我國在短時間內發展出了龐大的光伏產業鏈，2018年5月31的光伏新政之后，補貼政策逐漸退出，市場競爭也開始加劇，大量企業被淘汰。

目前，在技術積淀和市場考驗的基礎上，一批在技術和市場上具有較強競爭力的企業正在脫穎而出。近日，記者以投資者的身份調研咨詢了幾家具有代表性的光伏企業，希望能探尋中國光伏企業“沙”中淘金、創新成長的歷程。

通威股份成立于1986年，前身是四川省眉山縣漁用合料廠。1991年公司正式更名為通威，形成了涉及水產飼料加工、水產養殖、食品加工等領域的經營范圍。在2006年，通威控股子公司永祥樹脂投資建立了永祥硅業，開始涉足多晶硅生產。后來，通威股份通過在內蒙古包頭、四川成都、樂山、眉山、云南保山等地不斷擴產，形成了硅料、電池片、光伏電站一體的光伏產業鏈條。

通威股份相關人士對記者表示，公司目前的漁光互補項目可以讓養殖戶在水面下養殖水產品，水面上發電。“未來的方向是按照自動化和集約化的方向改造。如果其他的光伏企業做水面光伏的話，就不會考慮水下養殖的問題。”對方進一步表示。

近期，光大證券在一份研究報告中指出，相比農牧板塊的各類產品業務，光伏產品有著更高的毛利率。而相比太能電池及組件，多晶硅及化工和光伏發電毛利率更高。近4年以來，多晶硅及化工業務平均毛利率為34.77%，光伏發電業務平均毛利率為47.84%。

通威股份此前一直專注于光伏硅料、電池及電站環節。后來因光伏“5.31”新政、疫情以及行業波動性事件的影響，公司在產業議價能力上處于相對弱勢地位。為了改變局面，公司與天合光能合作投資，共同出資新建拉棒、切片環節產能。此舉鞏固了公司在硅料端的強勢地位，也開始試水硅片環節一體化發展。

從去年下半年到現在，硅料的供應持續處于緊張狀態。通威股份的高純晶硅在2020年持續滿負荷生產，月產超8000噸，產能利用率達116%。2020年在建產能7.5萬噸，2021年底投產后產能將達到15.5萬噸。根據通威2020-2023年度發展規劃，2022年硅料產能將達到 11-22萬噸，2023年將達到22-29萬噸。

據光大證券的預計，通威的硅料市場占有率在2021年底將達到22.37%。而且，下游企業為了避免硅料短缺帶來的影響，紛紛與通威等上游硅料生產商簽訂長單。通威硅料未來一段時間的產能已被提前鎖定，不愁銷路。

在技術方面，通威股份成立了大量技術中心改進工藝技術。根據分析師介紹，“通威的新項目采用自主知識產權的‘第五代永祥法’、獨創的‘反應精餾法’，N型單晶 80%以上，達到電子級晶硅水平，實現高純晶硅‘中國制造’。”

通威股份則進一步向記者介紹稱：“公司目前正在研發下一代的太陽能電池，包括HJT（異質結）電池的研發，目前還沒有量產。”光大證券分析師認為，目前通威積極研發的HJT、TOPCON、PERC+ 等電池很有可能成為下一代量產主流技術路線。

與通過農牧養殖業起家的通威股份不同的是，上機數控在2002年成立時就將自己定位于高端裝備制造領域，是一家從事精密機床研發生產的企業。2004年該公司進入光伏行業，從事晶硅專用加工設備的制造。2019年，公司成立全資子公司弘元新料公司，進軍光伏單晶產業務。

上機數控相關人士對記者表示，公司的主要業務包括光伏切片設備和光伏硅片，目前大部分利潤來源于單晶硅片。

近期，根據東北證券分析師在研究報告中的統計，在2017之后的幾年里，上機數控裝備業務收入由緩慢增長到負增長，核心原因一方面是受“5.31”新政影響；另一方面，公司產品效率提升，導致下游客戶需求有所降低。但從產品單件看，公司單臺設備價格基本穩定，毛利率一直維持在45%的水平。

分析師還介紹稱，光伏設備的主要生產商有日本小松、瑞士梅耶博格、國內的上機數控、晶盛幾點、連城數控、高測股份等，其中連城數控主要為隆基股份提供相關設備。近年來，隨著國內專用設備水平的提升，一方面隨著國內光伏行業崛起，國內設備企業更加貼近客戶，本土化優勢更加明顯；另一方面，國內設備在成本端優勢更為明顯，在光伏產業全環節降本增效的趨勢下，國內企業崛起。目前海外企業逐漸退出市場，上機數控切片機市場占有率達到45%左右，為行業第一。

在單晶硅項目上，目前上機數控的項目主要有兩個，分別是“包頭5GW單晶硅拉晶生產項目”以及“年產8GW單晶硅拉晶生產項目”，兩個投資項目總投資額分別為31億元以及57億元。分析師認為，對比同行單晶硅項目投資，公司項目實際產能彈性將遠高于公布產能。隨著公司不斷改進工藝，生產效率提升后，兩個項目實際投產可能達20GW左右。

“隨著上機數控產能逐步釋放，公司有望在2021年產能躋身行業前五，如繼續擴產，有望實現產能更大幅度躍遷。”分析師如此判斷。

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