千億光伏巨頭通威“二代”女掌門的新挑戰
千億光伏巨頭通威，走到了接班的重要路口。2023年3月21日晚間，通威股份發布公告稱，原董事長謝毅先生因個人原因向公司申請辭去公司第八屆董事會董事長、董事職務，同時一并辭去公司 CEO、董事會戰略決策委員會召集人、董事會提名委員會委員、董事會薪酬與考核委員會委員等職務，辭職后謝毅先生不在公司擔任其他任何職務。同時，該
光伏也不例外，先做硅料和電池，再做組件。故而除了硅料、電池片外，擺在劉舒琪面前的還有組件這一難題。
公開資料顯示，通威股份早在2016年并購通威太陽能（合肥）有限公司時就已有小規模組件產能，但一直并未大規模化量產。直至2022年8月通威才正式宣布進軍組件，并于次月宣布投資40億元在江蘇鹽城建設年產25GW高效光伏組件制造基地項目。
通威的組件雖是新業務，但發展速度令人咂舌。據北極星太陽能光伏網統計，2023年以來，通威股份已拿下9個組件訂單，三峽集團、華潤電力、國家能源集團、廣東省能源集團等央國企的組件采購項目中，通威股份明確中標規模達到2.6GW。
在通威剛開始宣布進軍組件時，不少機構認為通威沒有組件外銷的海外渠道，更多會依靠低價競爭獲取二三線廠商的市場份額。但去年11月底，通威便進入了彭博Tier1組件名錄。近日，更是拿下多份海外廠商組件訂單。
通威股份之所以能迅速打開組件市場是由于自身在光伏行業本就有的知名度，以及硅料電池環節的領先地位和手中充裕的資金，在快速打開國內集中式組件市場的同時逐步向海外市場延伸布局。
據中信建投數據顯示，隨著鹽城25GW、南通25GW基地投產，2023年底通威的組件產能將來到80GW左右，足以支撐2022-2023年30、50GW以上出貨目標。
但通威卻不能因組件有望達成目標便松一口氣，因為即便目標達成仍有可能是竹籃打水，賺的是辛苦錢。畢竟，在光伏產業鏈中組件現正處于以量換價，內卷嚴重的階段，尤其通威作為新進玩家更甚。
通過光伏組件公司利潤對比發現，隆基綠能組件毛利率在17.06%，晶澳科技組件毛利率為14.15%，天合光能組件毛利率12.43%，而通威僅有8.81%。
加之，通威當前組件環節已占據全球60%-70%市場份額，有可能會設定更為激進的出貨目標，導致組件環節競爭情況進一步加劇。
在組件整體競爭格局生變的情況下，通威作為后進入者以量換價究竟是不是正確的決策，只能交由市場檢驗。
通威倘若僅僅想靠著一體化優勢提高市場份額或許不是長久之計，畢竟光伏最終拼的還是發電效率，下一代TOPCON、HJT等新技術的成本控制。
對新上任者劉舒琪而言，能否完美解決硅料利潤轉移、電池產能釋放、組件以量換價這三個難題，某種意義上在于能否守住劉漢元打下的江山。
02
如今，國內光伏行業進入了高速增長階段。數據顯示，國內光伏裝機于2021、2022年分別完成55.6GW，87.4GW，實現高速增長，預計2023年完成140GW的裝機規模。
對比而言，這一增速也并不低，但二級市場似乎并不買賬。光伏板塊自去年八月高點至今已回撤-13.40%。保持高增速，資本卻不買賬，究竟為何？
分析師稱，主要是源自市場對光伏整體盈利格局惡化的擔憂，其主要矛盾還是集中在硅料上。今年，光伏上游硅料受跌價影響，幾大硅料企業曾一度聯合惜售使得硅料價格出現一次反彈。
一名業內人士告訴「商業秀」，2022年12月，價格松動的原因是年底在清庫存，防止年報存貨過高。1月，硅料廠又開始囤貨，部分硅料廠從1月至今幾乎沒有出貨，但至多能拖到3月份又一定會再次出貨，否則會影響到一季報。
這次硅料挺價戰略正由通威領頭。有行業專家表示，“通威在本次壘庫挺價過程中比較理智，有一半的硅料產出通過自有電池或者代工產能消化。另外，通威扶持的京運通、美克等硅片企業每月也能消化幾千噸的高價硅料，這樣，就有三分之二的產量被消化了。”
但即便如此，后續隨著新產能的釋放和庫存累積，情緒性挺價壘庫的硅料廠只能降價，不然大概路會被踢出局。由此而言，通威這一策略也并非長久之計。
從行業來看，目前硅料CR6占據90%的市場份額，分別為大全、新特、通威、東方希望、亞洲硅業、協鑫，2023H1會有7個新玩家批量投產，加起來有37萬噸，H2會有另外7個玩家投產，之前硅料廠商從20多家縮水到6家，今年會再次回到20多家。
一名業內人士告訴「商業秀」，老玩家高庫存加上新廠家投產，硅料這一環節的競爭格局只會加速惡化。
該人士進一步稱，“博弈只會助推新玩家加速投產，同時促使下游廠商扶持新玩家，加速硅料競爭格局惡化。隨著硅料庫存的不斷累積，疊加新產能投產，未來某個時點硅料價格一定會斷崖式下跌，光伏行業是一個缺乏秩序的行業，價格的下跌也不是線性的而是突發性的。”
這意味著，硅料價格拐點已現，更意味著有硅料業務的企業不會太好過。
光伏今年的主要矛盾在于硅料降價帶來的產業鏈轉移，但并非意味著硅片、電池、組件的日子就能過得很滋潤。在上游讓渡利潤的同時，中下游廠家極有可能利用這一利潤空間獲取更高市場份額從而出現利潤率并未提升的情況。
劉舒琪剛上任不久，客觀而言還缺乏一定的管理經驗，不少業內人士認為她可能會面臨極大挑戰無法交出漂亮的成績單。當然也有不少觀點認為，通威一體化優勢可以幫助劉舒琪平滑業績波動，以“穩”應對行業周期波動。
作者：羅媚佳 來源：商業秀 責任編輯：admin
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