近日，國際能源署（IEA）發布《可再生能源2020：至2025年的分析和預測》[1]報告指出，受到新冠疫情影響，預計2020年全球能源需求將下降5%，但可再生能源總體需求將增加1%，其中可再生能源電力裝機容量預計增加近4%（新增約200 GW），占同期全球電力新增裝機總量的近90%。而到2025年，可再生能源有望取代煤炭成為全球第一大電力來源。

報告系統分析了可再生能源發展現狀并展望了至2025年的發展態勢，關鍵要點如下：

 一、可再生能源增強電力部門應對新冠疫情的韌性

受到新冠疫情影響， 2020年幾乎所有燃料需求都將下降，導致全球能源需求將下降5%。但可再生能源將是個例外，2020年用于發電的可再生能源需求將增長近7%，主要原因是長期合同、電網優先接入和新電廠的持續安裝都將推動可再生能源電力強勁增長，從而能夠彌補工業用生物能源和交通用生物燃料的減少，使得2020年可再生能源需求總體增長1%。

盡管疫情給經濟發展帶來了不確定性，但投資者依舊看好可再生能源行業，投資力度持續強勁。2020年1到10月，拍賣的可再生能源裝機容量比去年同期增長了15%，創歷史新高。與此同時，上市的可再生能源設備制造商和項目開發商的股票表現一直好于大多數主要股票市場指數和整個能源板塊，主要歸功于對中期業務健康增長和財務狀況的預期。2020年10月，全球太陽能公司的股價比2019年12月增長了一倍多。

在中美兩國的推動下，2020年全球可再生能源新增裝機容量將達到200 GW，同比增長約4%，創下歷史新高，占全球新增裝機容量的近90%，主要是受益于風能和水能裝機容量增長驅動。公用規模太陽能光伏發電項目的擴張將使光伏保持穩定快速增長，彌補了個人和企業重新調整投資重點所導致的新增屋頂光伏項目的減少。由于開發商急于在政策變化生效前完成項目，中美兩國的風能和太陽能光伏裝機容量都將猛增30%。

可再生能源行業已經迅速適應了新冠疫情危機的挑戰。相比5月預測值，本報告將2020年全球可再生能源裝機容量的預測上調了18%。由于新冠疫情導致供應鏈中斷和項目建設延遲，使得2020年上半年可再生能源項目進展放緩。然而隨著5月中旬以來跨境限制的放松，工廠建設和制造業活動再次迅速升溫，物流方面的挑戰也基本得到解決，使得可再生能源項目建設進度逐步恢復。最新的月度新增可再生能源裝機數據顯示，截至9月底，新增裝機超過了此前的預期，表明歐洲、美國和中國的復蘇速度加快。

2021年，可再生能源裝機容量的增長將達到創紀錄的近10%，為2015年以來的最大增速。究其原因主要有兩點：一是美國、印度和一些歐洲國家政府迅速采取措施，授權開發商在拍賣截止日期（原定于2020年底）幾個月后完成項目。二是因成本持續下降和政策支持，明年美國、中東、拉丁美洲等地可再生能源增長勢頭將持續。預計印度2021年新增裝機將比2020年翻一番，成為2021年可再生能源增長的最大貢獻者。由于新冠疫情以及合同談判和土地收購問題而推遲的大量已拍賣的風能和太陽能光伏項目有望投入運營。

歐盟可再生能源裝機容量預計將在2021年大幅增加，這主要是法國和德國之前拍賣的公用規模太陽能光伏和風能項目陸續并網的結果。成員國為實現歐盟2030年可再生能源發展目標而制定的政策，以及歐盟復興基金提供的低成本融資和贈款，為可再生能源增長提供了支持。在中東、北非地區和拉丁美洲，可再生能源的增長將在2021年復蘇，這主要得益于之前通過競爭性拍賣的項目投產。

可再生能源面對新冠疫情危機展現出較強抵抗力，但對政策不確定性的抵抗力較弱。預測顯示，主要市場的激勵措施到期以及由此產生的政策不確定性，將導致2022年可再生能源的新增裝機容量出現小幅下降。在中國，陸上風能和太陽能光伏補貼將于今年到期，而海上風能補貼將于2021年到期。而2021-2025年的政策框架將于明年年底才能公布，這給中國在2022年及以后可再生能源的發展帶來了不確定性。此外，由于美國陸上風電的稅收抵免到期、印度配電公司持續的財務困境以及拉丁美洲的拍賣推遲，2022年可再生能源新增裝機增長勢頭將會受到抑制。屆時，全球陸上風電的新增裝機預計將下降15%，而海上風電的新增裝機在全球范圍內將繼續加速擴張。

如果各國能夠有效地解決政策不確定性問題，到2022年全球太陽能光伏發電和風力發電裝機將分別增加25%，這將推動可再生能源新增裝機容量達到創紀錄的271 GW。其中僅中國市場就將占到增量的30%。屆時，太陽能光伏市場的年新增裝機容量將達到約150 GW，即在短短三年內增長近40%。在美國，如果實施更多的清潔電力政策，太陽能光伏和風能的部署進程可能會進一步加快，有助于加快美國電力行業的脫碳速度。

成本削減和持續的政策支持有望在2022年以后推動可再生能源的強勁增長。盡管新冠疫情帶來了挑戰，但可再生能源發展的基本面并沒有改變。目前在大多數國家，太陽能光伏和陸上風電已經是最便宜的電力來源。在擁有良好資源和廉價融資成本的國家，風能和太陽能光伏電站將給現有的化石燃料電站帶來強勁挑戰。目前，部分太陽能項目已經提供了史上成本最低的電力。總體而言，到2025年可再生能源將占到全球電力新增裝機容量的95%。

2023年風能和太陽能的累計裝機容量將超過天然氣，到2024年超過煤炭。到2025年，僅太陽能光伏就會占到可再生能源新增裝機容量的60%，風能占30%。在成本進一步下降的推動下，海上風電裝機將大幅增加，到2025年將占風電新增裝機的五分之一。海上風電的增長將從歐洲轉移到中國和美國等仍有巨大潛力的新市場。全球范圍內可再生能源的快速增長要求政府加大對可再生能源的政策關注，以確保它們能夠安全、經濟地并入電力系統。到2025年，可再生能源將超過煤炭，成為全球最大的電力來源。屆時，預計其將提供世界三分之一的電力。水電將繼續供應近一半的可再生能源電力。它是目前世界上最大的可再生能源電力來源，其次是風能和太陽能光伏。

持續下降的可再生能源成本正在改變投資者的布局和政策的作用。在可再生能源增量中，除拍賣和上網電價等政策驅動外，到2025年純粹來自市場環境驅動所占的份額將從現在的不到5%增長到15%以上，是現在的三倍。這包括企業電力購買協議、受批發電價影響較大的電廠或其他合同。盡管政策和監管框架對保持長期收益穩定至關重要，但競爭將繼續壓低合同價格。未來五年，拍賣和綠色證書計劃預計將覆蓋全球可再生能源新增裝機的60%；同期主要的石油和天然氣企業對可再生能源發電新增投資預計將增加10倍。

新冠疫情嚴重沖擊了生物燃料行業。預計2020年全球交通生物燃料的產量將同比下降12%，這是近20年來年度產量首次下降，原因是交通燃料需求減少，以及化石燃料價格下跌削弱了生物燃料的經濟吸引力。同比降幅最大的是美國和巴西的燃料乙醇以及歐洲的生物柴油。

交通燃料需求的復蘇和主要市場更強勁的政策有望讓生物燃料產量在2021年出現反彈，并持續增長到2025年。在這種情況下，最大的增產將是中國和巴西的燃料乙醇，以及美國和東南亞的生物柴油和加氫處理植物油。

新冠疫情導致經濟活動減少，這預計會對供熱消費需求產生較大影響，且對工業供熱影響要大于對建筑的影響。而這將直接影響對可再生能源的需求，特別是工業中的生物能源使用。在其他地方，新冠疫情對短期可再生能源供熱消費的直接影響有限。

可再生能源供熱的比例預計將在未來五年內大致保持不變。預計2025年全球可再生能源供熱消費將比2019年高出20%，其中建筑行業的增幅將超過工業。盡管如此，到2025年可再生能源仍只占到全球熱能消費的12%。由于工業活動的推動，整個市場有望擴張。如果可再生能源供熱消費沒有出現顯著變化，到2025年與供熱相關的二氧化碳排放總量預計只會比2019年減少2%。

以清潔能源為重點的經濟刺激措施可以直接或間接推動可再生能源發展。雖然個別國家迄今宣布的4700億美元能源相關刺激方案的主要目的是提供短期的經濟救濟，但預計大約1080億美元的經濟增長目標集中在清潔能源上。這些措施可以直接或間接地通過建筑、電網、電動汽車和低碳氫氣等領域提供額外的財政支持來支持可再生能源發展。即將出臺的歐盟經濟復蘇計劃也是如此，預計該計劃將包含約3100億美元的氣候相關支出預算。

交通用可再生燃料是一個特別有可能得到支持的領域，因為該部門已受到新冠疫情的嚴重沖擊。但該領域改善工作也應該做得更多。例如，在全球30家航空公司中，只有兩家公司在應對危機時得到了政府的支持，只有兩家公司被要求承諾將航空燃料摻混水平控制在2%。

主要市場的凈零排放目標預計將加速可再生能源的部署進程。繼歐盟和幾個歐洲國家之后，亞洲三個主要經濟體近期陸續宣布了實現凈零排放的目標：日本和韓國到2050年，中國到2060年。雖然現在評估它們的確切影響還為時過早，但這些聲明的雄心很可能會進一步加速可再生能源在所有行業的部署，對全球市場產生潛在的重大影響。