4月20日，TCL科技公告稱，公司及控股子公司中環股份與協鑫集團、保利協鑫能源簽署了合作框架協議。各方擬就約10萬噸顆粒硅、硅基材料綜合利用生產及下游應用領域研發項目、約1萬噸電子級多晶硅項目進行戰略合作，總投資預計共120億元。

硅料價格自去年經過雖多次翻倍后，但目前仍處于供不應求、價格高漲的階段。為此，今年已有不少廠商紛紛宣布投資擴產硅料生意，掀起新一輪的擴產潮。但在業內看來，未來兩三年內硅料行業或將面臨產能過剩的風險。

TCL、中環攜手協鑫加碼硅料

TCL科技公告表示，本次協議中的10萬噸顆粒硅、硅基材料項目即光伏級多晶硅項目。在此次合作中，光伏級多晶硅項目由TCL科技、保利協鑫能源或其各自控股子公司在內蒙古呼和浩特投資設立一家合資公司實施，總投資預計為90億元，TCL科技、保利協鑫能源或其各自控股子公司在合資公司中的股權比例擬定為40%、60%。

另一方面，電子級多晶硅項目由TCL科技、保利協鑫能源關聯方在內蒙古呼和浩特投資設立一家合資公司實施，總投資預計為30億元，TCL科技、保利協鑫能源關聯方在合資公司中的股權比例擬定為40%、60%。

4月7日，TCL科技、中環股份分別與內蒙古自治區人民政府和呼和浩特市人民政府簽署了內蒙古中環產業城項目群有關合作協議，擬在公司原有產業基地的基礎上進一步打造形成內蒙古中環產業城，建成具備國際競爭力、國內最重要的單晶硅材料制造產業基地。

TCL科技表示，通過本項目的建設，公司將實現在半導體光伏及半導體材料上游核心多晶硅材料的業務布局，有利于實現產業鏈戰略協同降本，強化供應鏈穩定性，助力實現公司“半導體光伏材料全球領先戰略，半導體材料追趕超越戰略”。

中環股份同樣表示，本次合作通過整合優勢資源，加強供應鏈合作，有利于公司產業鏈戰略協同降本，提高抗風險能力，鞏固公司產業競爭力。

硅料或將產能過剩，有何影響？

由于光伏產業的產能擴張，使得去年成為硅料廠商“躺賺”的一年，硅料價格從去年年初的8萬元/噸升至年末的25萬元/噸以上。雖然在去年年底硅料價格略有回調，但2022年以來，硅業分會數據顯示國內多晶硅價格已連續上漲十四周，近期國內多晶硅價格仍將延續小幅上漲走勢。

中環股份曾表示，硅料廠實際投產的產能不及預期，實際延緩了硅料供需平衡改善的日期，預計2022年硅料供應仍會維持在“緊平衡”的局面。

在硅料高漲的背景下，除TCL科技、中環股份外，更有超10家公司今年已加入硅料的擴產潮。而在此背景下，硅料產能過剩隱憂現已出現苗頭。

硅業分會數據顯示，截至3月底，已公布新建、擬建多晶硅項目的新進企業有16家（超過目前現有在產企業數量13家），規劃產能共計超過170萬噸/年，若包括現有在產企業擴產產能，總增量將達到350萬噸/年左右。硅業分會稱，2025年終端需求樂觀預計400GW，硅料需求量約150萬噸，相比2021年需求增量約90萬噸，擴建產能增量明顯大于需求增量。

“硅料價格處于高位并不具備持續性，硅料之所以能夠持續漲價，最重要的原因是上游硅料、硅片環節過于集中。如今多家企業因暴利驅動對硅料進行投資擴建，其正式投產時間往往需要兩年。但屆時又將面臨產能過剩的情況，這就導致市場無序競爭下價格戰的必然出現，從而使硅料廠商出現盈利能力下降甚至虧損的風險。”資深產業經濟觀察家梁振鵬向《證券日報》記者表示。

但另一方面，北京特億陽光新能源總裁祁海坤則認為，即便明年硅料產能出現過剩的情況，風險也應該相對可控。在全球新能源裝機發展需求趨勢不減的情況下，硅料環節的降價壓力顯然不會太大，價格可以得到支撐、維持高位的可能性比較大。

同時，祁海坤還表示，未來硅料價格即使有所下滑，對于其下游中環股份等頭部硅片廠商來說，風險也相對較小。一方面是中環股份的技術、成本優勢，能淘汰落后產能；另一方面是光伏大硅片趨勢也將繼續鞏固中環股份原有的大尺寸競爭優勢。因此，TCL科技、中環股份此次在硅料環節的投資擴產雖有一定風險，但相對可控。

作者：矯月 張軍兵 來源：證券日報 責任編輯：jianping