1、預計6 月硅料產量環比微增3%，供需緊缺態勢延續支撐硅料價格。根據硅業分會統計，硅料價格企穩，主要仍系基本無新訂單成交所致，2022 年5 月硅料產量約6.22 萬噸（環比微增7.2%），預計6 月硅料產量環比增量仍僅有3%，整體硅料供需緊缺形勢仍將持續；在各類上游原材料價格（硅料、EVA 粒子、純堿）均高企背景下，主產業鏈有一定程度盈利壓力，根據PVInfoLink 數據本周硅片/電池片/組件價格均企穩，同時終端在500W+組件1.95 元/W 的高價下觀望情緒增加，部分銷售反饋訂單走單不暢，預計6 月組件價格進一步上漲面臨較大壓力。

2、俄烏戰爭后歐洲新能源轉型加速，“REPowerEU”能源戰略正式落地。歐盟于5 月18 日正式發布“REPowerEU”戰略及配套的太陽能發展戰略，將2030年可再生能源份額要求正式由40%提升至45%（新能源裝機規模2030 年計劃達1236GW，和“Fit for 55”計劃相比提升15.84%），同時對2025 年及2030年的光伏裝機官方指引分別提升至320GW 和600GW，并將逐步推行屋頂光伏強制安裝（2029 年新建居民建筑需強制安裝屋頂光伏）。市場先前對歐盟提高未來光伏裝機規模已有較強預期，此次戰略正式落地也預示著未來歐盟光伏裝機規模有望維持高速增長態勢（2020-2030 年均光伏新增裝機規模約45GW）。





作者：殷中樞/郝騫/黃帥斌 來源：光大證券 責任編輯：jianping