在當前的市場上，新能源賽道可謂是紅火異常，在世界能源相對緊張的大背景下，各家新能源企業最近一段時間是紛紛發力，力圖在新能源賽道上有所作為，其中最引人關注的無疑是多晶硅產業鏈，最近多晶硅的歷史訂單最高紀錄被再次刷新，很多人都在問這么紅火的光伏賽道會不會有風險？我們該怎么看？

一、多晶硅訂單金額紀錄被再度刷新？

據澎湃新聞的報道，晶科能源股份有限公司發布簽訂重大采購合同的公告稱，公司及相關子公司與通威股份相關下屬子公司就原生多晶硅購銷達成協議，簽訂了《多晶硅購銷框架協議》。公司及相關子公司將于 2022年9月至2026年12月期間向通威股份相關下屬子公司采購約38.28萬噸多晶硅產品。

如按照中國有色金屬工業協會硅業分會8月31日公布的國內單晶致密料成交均價30.51萬元/噸測算，預估該合同總金額約1033.56億元人民幣。晶科能源稱，本合同的簽訂符合公司未來經營需要，通過鎖量不鎖價、按月議價、分批采購的長單方式，有利于保障公司多晶硅原材料的長期穩定供應，不會對公司當期業績的獨立性造成影響，公司主要業務不會因本合同的履行而對交易對方形成依賴。

據澎湃新聞了解，多晶硅產能建設周期通常為12-18個月、爬坡周期為3-6個月，相比之下，硅片、電池片、組件等環節擴產周期僅需3-6個月。正是由于下游產能快速擴張、上下游產能錯配，近兩年來多晶硅供應持續緊張，光伏行業重回“擁硅為王”時代。多晶硅價格也勢如脫韁野馬，創下近10年來新高，多晶硅供應商集體迎來暴利盛宴。

二、日益紅火的光伏賽道該怎么看？

最近幾年，伴隨著整個市場的大幅度變化，多晶硅市場已經呈現出了比較瘋狂的市場格局，整體市場的發展空間正在不斷增加，很多人都覺得多晶硅是市場的風口，但是其中的風險也在不斷的加劇。

首先，對于當前的整個市場來說，多晶硅的確是具有比較強的市場需求，這些年硅料價格其實在持續上漲，所以在這樣的情況之下，對于整個市場的發展而言，將會面臨比較大的市場壓力。我們也觀察到，從整個市場發展的角度來看，多晶硅市場實際上正在呈現出一個蓬勃發展的趨勢，大量的訂單涌入市場，導致了市場整體處于一個比較猛烈的市場上行的趨勢之中，而且多晶硅處于光伏產業鏈的上游，大多數多晶硅最終都是變成光伏裝機，特別是這些年清潔能源的發展伴隨著多晶硅產業的日益欣欣向榮。這就是當前多晶硅產業具有極強市場發展前景的原因所在。

其次，整個多晶硅市場實際上所面臨的整體市場的需求是比較多的，不少多晶硅的生產企業都拿到了上百億甚至上千億的長期合同，這些合同幫助多晶硅產業具有較強的市場發展能力，但是我們也能夠看到的是，這種市場發展是在市場風口的推動之下所導致的一個市場非理性繁榮的過熱現象，整體市場簽訂的這種長期訂單有可能會出現一些比較大的壓力，這是多晶硅產業可能必須要考慮的事情。從短期內來看，多晶硅價格是應該保持一個比較高位增長的狀態，多晶硅的高位運行可能是大概率事件，這是當前多晶硅價格和多晶硅企業具有比較好的市場發展潛力的原因。

第三，當前多晶硅產業所面臨的市場發展的壓力，多晶硅產業的整體市場的價格上漲，實際給產業上下游帶來了巨大的影響，價格過高已經抑制了產業下游企業的發展，如果這種持續高價格將會延續下去的話，很有可能會帶來比較多的多晶硅產業的風險，所以我們也可以說當前多晶硅雖然日子過得非常好，但是整體市場發展的空間依然會存在一定的問題，這是當前多晶硅所面臨最大的風險，長期的市場壓力和潛在的產能過剩的威脅，使每一個多晶硅企業都必須要面對。



作者： 來源：江瀚視野 責任編輯：jianping