9月29日硅業分會公布了本周硅片價格,其中M6單晶硅片(166mm/160μm)均價在6.36元/片;M10單晶硅片(182 mm /155μm)均價在7.58元/片;G12單晶硅片(210 mm/155μm)均價在10.05元/片,三者周環比均持平。
上游價格漲不動,供應量在逐步釋放
本周是9月末,從9月中旬開
9月29日硅業分會公布了本周硅片價格,其中M6單晶硅片(166mm/160μm)均價在6.36元/片;M10單晶硅片(182 mm /155μm)均價在7.58元/片;G12單晶硅片(210 mm/155μm)均價在10.05元/片,三者周環比均持平。
上游價格漲不動,供應量在逐步釋放
本周是9月末,從9月中旬開始,硅片的價格基本沒漲,兩周一直維持平穩的狀態。本周一晚,硅片龍頭隆基綠能2個月后再次對硅片進行報價,此次硅片報價均與上輪7月26日報價相同。
可以看出,硅片的價格現在有漲不動的趨勢。供給方面,剔除突發因素影響,9月硅片產量仍在增加,尤其下旬后比較明顯,目前市場上硅片貨源較充足。需求方面,結構性對比看,182以下的硅片供給較寬松,需求也不是很旺盛。因為現在大尺寸電池還是結構性緊缺,所以210硅片的供應相對于其他尺寸偏緊,需求層面上也是210大尺寸硅片的需求較好。此外,有電池片企業跳過硅片直接采購硅料,加工硅片自用,所以硅片的需求方面也缺乏強支撐。
硅料方面,由于安泰科暫停報價,參考Infolink和集邦新能源的報價看,單晶致密料均價約在30.5萬元/噸;單晶復投料均價在30.8萬元/噸,近兩周漲幅為0。可以說9月下半月硅料價格沒漲價,因為長單基本在上旬簽完,而下旬基本是些國慶節前備庫的散單,散單價格在高位維穩的狀態,所以也跌不下來多少。
還記得嗎?今年5月份和7月份硅料也有過兩周滯漲的時期,即漲幅為0,市場也一直在糾結到底是即將下跌,還是為了下一波上漲蓄勢待發,但事實證明還是繼續上漲了一段時間。但此次硅料價格這兩周的企穩,見智研究認為,接下來上漲的動能將會越來越乏力,主要是因為硅料的供應量在四季度逐漸增多。9月我國多晶硅產量約7.35萬噸,環比增長約19%。而進入十月后至年底,多晶硅供應量會逐步增多。但見智研究認為,并不是說硅料在四季度供應量增多后,價格會直線走低,因為現在電池廠和組件的投產對硅料的需求也很強勁,可以在需求端撐著硅料。
但見智研究認為從供需整體情況看,硅料還是維持緊平衡的態勢,可能高位波動或小幅下滑,但是大概率不具備大漲或大跌的可能。大幅降價還要等到明年。
聚焦點逐步向下游轉移,利潤已開始重新分配
從目前的情況看,上游硅料和硅片都有漲不動的趨勢,但是下游對硅料需求的強勁程度仍高于硅片,所以價格比硅片要堅挺。硅片行業的利潤已開始向下游電池片環節轉移。
大尺寸電池結構改善其實已經不是一天兩天的事兒了,從今年半年報開始,在通威和愛旭的業績中也已經看出電池環節盈利開始修復的端倪了:見智研究曾在”通威半年盈利120億超預期,光伏利潤向上游集中趨勢加速丨見智研究“和”通威電池漲價4%,高價原料讓終端“左右為難”丨見智研究“兩篇文章中提到了電池的盈利結構性改善問題。而在9月27日,通威電池片電池報價又繼續上調了2-3分,現在已經到四季度了,大尺寸電池產能仍相對緊缺,伴隨著硅片降價,以及N型電池的擴產,大尺寸電池片環節將繼續受益。
除了大尺寸電池外,如果上游降價,對組件和國內終端電站需求將形成利好刺激。
但就目前而言,組件的受益還沒看見。因為電池片漲價,組件成本上漲,對組件的利潤存在很大的壓縮,但近兩周組件的報價還是比較平緩,雖然有漲價意愿,但目前仍沒出現明顯上漲,主要還是高價組件國內電站接受度不高,所以要不斷和下游電站采購方的博弈,如果組件繼續漲價,將不利于終端裝機。
所以,簡言之,見智研究認為,目前上游硅料和硅片已逐漸有漲不動的跡象,但硅料仍比較堅挺,而硅片高價局面不穩,因為除了硅料放量外,還有下游大尺寸電池環節產能增量較少,所以對硅片的采購需求不旺盛,供需疊加,硅片漲不動了,硅片利潤開始向下游轉移,但目前利潤只是傳導到電池環節的細分,即大尺寸電池環節,組件端和電站目前并沒有明顯受益跡象,但是預計,也已不遠了。
作者: 來源:華爾街見聞
責任編輯:jianping