最近一段時間，我國北部邊陲的新疆維吾爾自治區、內蒙古自治區等，先后出現了較多新冠疫情病例，對當地人民的工作和生活帶來了一定的影響。而這些地區也集中了大量的多晶硅、硅片生產基地，部分業內人士表示如果疫情持續或許會對多晶硅、硅片和光伏產業鏈等，帶來影響。

作為光伏的重要原材料之一，我國的多晶硅主要產量集中于新疆、內蒙古、四川等電價低廉地區。其中2021年新疆地區的產量高達27.04萬噸，占國內總產量的55%；內蒙古占比也高達14%，四川13%，江蘇和青海各占9%和4%。此次新疆和內蒙古疫情的反復，會對多晶硅業務帶來怎樣的挑戰？

多家多晶硅公司駐扎新疆

今年上半年，我國主要上市公司的硅料板塊總營收創出1154.76億元高位，同比增長115.42%，歸屬上市公司的股東凈利為286.54億，同比增長248%。硅料實現毛利率高達41.17%，同比提升13.58個百分點。其中個別公司的單季毛利率更是達到了64%和77%，硅料盈利能力極為強勁。

目前新疆擁有包括協鑫科技、大全能源、東方希望、新特能源、新疆晶諾等多晶硅廠商。

其中，協鑫科技在當地擁有6萬噸的產能。特變電工稱，在新疆技術改造項目于今年4月投產后，新疆產能將達到10萬噸/年。就在今年9月，新疆特變電工若羌縣的硅基新材料產業鏈一體化項目動工，將建設若羌一期20萬噸/年高純硅項目，以及配套源網荷儲一體化項目等。

東方希望在新疆建成了一、二期總計6萬噸多晶硅項目等；三期投產后，未來在疆產能會升至12萬噸。

準備在新疆大干一場的還包括：宏翎硅材料（今年9月也宣布年產10萬噸高純晶硅）、合盛硅業（2月曾宣布建設年產20萬噸高純多晶硅項目等）、四川其亞鋁業（或投資160億，用于20萬噸的高純多晶硅項目開建等。

運輸或存隱憂

今年上半年，硅料產能釋放后，多晶硅的產量為36.5萬噸，同比增長53.4%。

上海有色金屬網的消息稱，就在今年9月，多晶硅產量環比上升23%，主要是新特能源、協鑫四川、東方希望等公司恢復生產等帶來了約9000噸的增量。新建產能方面（如協鑫、內蒙新特能源、青海麗豪）也有約7000噸的產出。因此，盡管部分廠家在9月出現正常維修等工作，但實際產量仍然出現明顯增長。而且市場也預測，多晶硅繼續漲價的理由不充分，隨著產量產能的大提升，多晶硅價的下降將會到來。

但目前來說，由于新疆內蒙等疫情出現反復后，主要多晶硅廠商的正常運作會產生一定變化，短期內下調多晶硅價格的可能性減少了一些。

一位在新疆有基地的大型多晶硅廠內部管理層就對筆者表示，公司的實際工廠生產節奏是不變的，而且工廠距離最近的城市也有幾百公里的路途，并沒有受到疫情的牽連。該說法也得到了特變電工的證實。其投資者關系部門有關人士在回應該問題時表示，目前企業的新疆、內蒙古園區按照當地防疫要求組織生產，截至目前生產運輸較正常。

對于多晶硅廠家來說，現在最大的隱憂仍在于運輸交通環節。新疆及內蒙古地區的多晶硅公司基本都有專門的產品運輸車輛。

比如，在新疆內跨到新疆外的運輸交接點時，貨車司機本人會就地隔離，公司的貨車會進行車頭更換，以保證貨品的有效運送。但整體來看，現有疫情會對多晶硅的運送速度、運輸成本、交貨等有所影響。如果疫情延續，可能會對于交貨帶來一定不利。想要多晶硅售價下降，或許要繼續等一段時間了。

從售價角度看，雖然相比2022年上半年均價，多晶硅的現有價格有上漲，但依然算是平穩。

2022年上半年多晶硅的致密料均價為24.7萬元每噸，同比增長75.18%，截至目前，硅料環節的單晶致密料主要價格維持在30.3萬元每噸-30.6萬元每噸范圍內。國慶長假前，多晶硅價仍平穩，散單價格有較高位置成交。

有媒體也披露稱，長單簽訂上，雖然硅料產量已在陸續放量中，但在硅料依然處于無庫存的情況下，下游整體對硅料的需求以及硅料的價格暫未有明顯變化。本周長單簽訂主流價格基本維持上月水平。

今年四季度是多家多晶硅廠家繼續放量的時間段，預計行業產能和產量都將迎來高峰。但如果目前新疆、內蒙等地的物流繼續受控或不完全順暢的話，也會對下游供給帶來壓力。

工業硅會缺少么？

另一方面，工業硅作為多晶硅的主要原材料，目前大量在疆生產。新疆疫情在9月末至今有所加劇后，工業硅的價格或將上漲一些，且物流配送會相對出現問題，這些狀況都將向多晶硅這一下游做傳導。工業硅的物流、配送價格等有所改變的話，無論是對多晶硅產品的單位成本還是毛利率，或者是原材料采購管理和存貨管理等，都會對下游多晶硅廠商產生直接重大影響。

以大全能源為例，其工業硅粉的采購集中于新疆當地（新疆索科斯和合盛硅業為主要供應商）。近年來，包括上述兩家原材料廠商在內，大全向五大原材料公司采購的原材料額，占原材料總采購額的比重高達80%以上。可見工業硅對多晶硅原材料的影響之大。而且，目前來看進疆物資的物流配送也不會特別順暢，預計在疆當地的多晶硅廠商短期內也不容易從外地獲取工業硅粉。

不過前述接受筆者詢問的多晶硅廠家內部管理層也表示，現階段看，多晶硅的生產較為正常。

一般來說，多晶硅廠家會提前預計相關原材料的使用情況、對原材料所在地的風險疫情狀況做預判。各個廠家采購部門經過幾年疫情后，也會做更充分的準備。因此，多晶硅對應的工業硅儲備是有的，但有的公司可能會存在原材料準備不足的問題。

還是以大全為例，該公司2021年全年的直接材料占主營業務成本的51.16%，其中主要為工業硅粉。而且2021年9月份受能源雙控和供需關系變化影響，工業硅粉市場價格大幅上漲。因而有的多晶硅公司就直接在現有的新建多晶硅一體化項目中，上馬工業硅粉制造項目，從而形成多晶硅上游的產業鏈，避免受到工業硅粉價格波動和供需的更大影響。

目前由于部分硅片廠家也在新疆和內蒙地區投產，因此硅片的出貨速度也會受牽連。

作者： 來源：能源一號 責任編輯：jianping