近兩個月以來，光伏板塊回調幅度最高接近30%，有反彈需求。而引發此次大漲的直接原因是，美國暫停對東南亞四國進口太陽能電池和組件征收反傾銷和反補貼關稅，為期兩年。

記者注意到，美國6月初就已宣布了免征上述關稅的意向，而在本次確定實施的最終規則中引入了一個新條件，即為了獲得此豁免資格，東南亞完工的電池和組件“必須在到期日之前在美國使用”，即必須在終止日期后的180天內完成安裝。也就是說，假設豁免于2024年6月6日終止，則東南亞完工的電池組件必須在2024年12月3日之前使用。

據悉，東南亞完工的電池和組件是指使用中國的某些零部件，在柬埔寨、馬來西亞、泰國或越南完工的晶硅光伏電池（無論是否組裝成組件），隨后這些產品被從上述四國出口到美國。不過，上述規定不適用于中國制造和出口的太陽能電池和組件，仍受到雙反政策制約。

資料顯示，天合光能、阿特斯、協鑫集成、隆基綠能以及晶科均在越南設有子公司，而在泰國設有子公司的中國企業包括阿特斯、天合光能、中利集團旗下的騰暉光伏、正泰太陽能，晶科、隆基、晶澳則在馬來西亞設有子公司。

美國光伏組件市場嚴重依賴進口，據統計，美國本土擁有晶硅組件制造產能僅5GW，薄膜組件制造產能約2.5GW。進口來源中，盡管來自中國的僅占比不到5%，卻有超過80%的產品來自中國光伏企業設在東南亞的工廠。

事實上，針對此次關稅豁免，美國也表示，其國內存在電力供應的緊急情況，在不久的將來，必須部分依賴進口太陽能組件。為了確保獲得充足的太陽能組件供應，需立即采取行動以滿足國內發電需求；對指定商品免征關稅可以鼓勵進口、提升太陽能容量以緩解這種緊急情況。

值得一提的是，由于去年6月暫扣令及今年以來美國市場的新變化，國內光伏企業逐步調整出口方向，歐洲等地的需求貢獻了新的增長點。稍早前有業內人士曾向記者做出預測，受多種不利條件影響，今年美國的新增光伏需求有可能減半，從20GW左右降至10GW左右。

當然，對于國內光伏企業而言，海外市場的重要性已經愈發凸顯。例如，上半年，晶澳科技組件的海外出貨量占比約67%。公司表示，從區域需求來看，國外還是要略強于國內，像一些傳統成熟市場需求比較旺盛，價格接受度相對較高。

晶科能源上半年組件出貨目的地情況顯示，歐洲市場占比最高，中國、亞太和新興市場區域均有較高貢獻。自隆基綠能拓展組件業務以來，公司海外收入占比也持續增長，2019年-2021年分別為38.38%、39.32%和46.89%。

天合光能則在此前的業績電話會上表示，公司在美國市場的主要挑戰是供應鏈、硅料可追溯問題；公司2022年下半年美國市場出貨恢復正常狀態，環比上半年大幅提升，全年預計2GW以上；預計2023年可以恢復公司在美國市場的正常市占率水平。

從券商觀點來看，中銀證券指出，歐美市場持續推動清潔能源轉型，中長期需求無憂；亞太及其他市場中，澳大利亞、日本等傳統市場在碳中和目標指引下，未來年均新增裝機有望持穩，南美中東地區潛力初現。據測算，2022年全年新增裝機或超230GW，2021-2025年CAGR有望接近30%。

該機構指出，面對貿易壁壘，中國光伏企業積極應對，頭部組件企業進一步補齊海外供應鏈，保障全球出貨能力，同時有望通過新技術領先鞏固在全球范圍內的整體競爭力。



作者： 來源：證券時報e公司 責任編輯：jianping