稅收政策：

歐盟理事會就降低能源價格的緊急措施達成一致后，德國、奧地利、羅馬尼亞等國家率先開始實施暴利稅征收政策，其中，德國將于2022年12月起對風能、太陽能、核能發電企業的超額利潤征收高達90%的暴利稅。

歐洲部分國家電力暴利稅征收政策



*其中，超額利潤一般為超過2018年-2021年平均利潤水平20%左右的利潤；超額收入一般為超過2018年-2021年平均收入水平10%左右的；各國具體比例有所浮動。

*其余國家有關暴利稅的征收政策仍在推進中。

然而，歐盟部分國家認為，征收暴利稅以補貼用戶可能會減少用戶節約用電的動力，推動能源消費，進一步加劇能源危機。10月，葡萄牙、波蘭等國家計劃采用對家庭和小企業消費電力的價格設置上限的方式，取代暴利稅征稅計劃。

征收形式：

為應對歐洲能源危機所征收的暴利稅具有獨立的征稅形式。該稅將作為一種獨立的稅種進行征收，在納稅期限結束時（自2021年12月31日起，涵蓋12個完整的會計年度）進行征收，且不能夠作為費用扣除。應稅收入的調整項包括：（1）國外常設機構的利潤份額；（2）符合條件的國內外合作企業的收入份額。暴利稅的征稅對象應在不晚于所得稅或企業所得稅申報日期前，向稅務局申報暴利稅，最遲在納稅申報后10日內繳納稅款。

事件影響：

盡管歐盟委員會針對能源企業征稅收入范圍給出的標準為高于180歐元/mwh的收入，但各成員國確定的征收基準仍有所差別。例如，德國將對光伏、風電和核能發電企業的征稅范圍確定為超過130 歐元/mwh的收入；荷蘭對光伏和風能發電企業設置130歐元/mwh的利潤上限；比利時將在明年將征稅范圍調整為超過130歐元/mwh的收入；斯洛伐克將按照能源類別確定征稅范圍，收入上限從50歐元/mwh到250歐元/mwh不等。也就是說，部分成員國確定的暴利稅征收政策比歐盟委員會給出的參考標準更為嚴苛。

光伏發電項目初始投資額高、投資回收期較長的特點決定了其常以長期購電協議（PPA）的形式存在。2022年三季度，歐洲太陽能和風能購電協議的平均價格為73.54歐元/mwh，相比去年同期上升51%，盡管如此，現有PPA項目的價格仍然遠低于歐盟委員會給出的180歐元/mwh的價格上限，也低于目前歐洲各國暴利稅的收入起征點。因此，盡管價格上漲迅速，但暴利稅仍然只會影響少數光伏發電項目，對于目前已簽訂的PPA項目影響較小。

歐洲部分國家對不同能源給出的暴利稅起征點也存在差異，例如德國對光伏發電企業的征稅范圍為超過130 歐元/mwh的收入，對煤炭發電和燃料油電廠的征收范圍則為超過82 歐元/mwh的收入，且如果公司投資綠色能源，稅率也會自90%降低至33%。同樣對綠色能源提供政策優惠的還有奧地利等國。由此可見，盡管歐洲各國為應對電力價格飆升問題征收暴利稅，但部分國家對光伏等可再生能源發電企業的征稅力度遠小于煤炭等傳統能源發電企業。實際上，由于針對暴利稅不同能源的起征點的不同，部分能源公司已開始著手轉移業務。例如，大型能源公司EPH集團將能源業務從捷克轉移。整體而言，歐洲各國仍然支持光伏等可再生能源的發展，并計劃將所征收的暴利稅稅款投入可再生能源發電建設項目。

此外，部分國家的暴利稅征收政策尚未對征收對象進行細分，只單純地對超出一定門檻的盈利能力征稅，可能會導致發電商減少生產，打亂市場秩序；并且，由于電力經常在期貨市場上交易，電力的批發價格與實際利潤并不一定對等，如果企業在以前年度將未來生產的電力賣出對沖風險，如今就不能從能源高價中獲利，但仍有可能被作為征稅對象。上述問題都有可能影響光伏發電企業的生產經營規劃。

俄烏戰爭以來，歐洲仍然堅定其能源轉型計劃，加速新能源項目建設。根據蓋錫統計出口數據，2022年1-10月，中國累計出口歐洲組件76.88GW，與去年同期相比上升98.76%。另外，值得注意是，根據蓋錫咨詢整理的產能數據，2022年底及2023年，國內光伏行業硅料及電池環節均有大量項目即將建成投產，后續供給量將大幅上升。據蓋錫估計，2023年中國硅料企業預計擴產量與2022年相比增長72.9%，此外，近兩年由于海運價格不斷上漲、硅料及大尺寸電池片缺貨等因素，光伏行業存在供需錯配情況，隨著2023年國內硅料及電池環節項目的大量投產，上述問題在2023年均有望得到解決。