硅料、硅片的價格終于企穩(wěn)了。

近日硅業(yè)分會公布了硅料、硅片最新價格，均小幅反彈，上游價格終于穩(wěn)住了，然而組件卻還在下跌，目前價格趨勢反應(yīng)了產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)裁辞闆r？為何組件還不止跌？

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硅料、硅片的下跌浪潮已告一段落

昨天硅業(yè)分會公布了最新硅料價格，價格全面上漲。單晶菜花料均價6.32萬元/噸，漲1.94%；單晶致密料均價6.74萬元/噸，漲2.59%；復(fù)投料均價6.93萬元/噸，漲2.67%；N型料成交均價7.6萬元/噸，漲2.01%。

進(jìn)入7月后，硅料價格已經(jīng)不跌了，前2周硅料價格基本持平，進(jìn)入第三周后，硅料價格開始上漲了，基本可以判定目前硅料價格已經(jīng)筑底了，底部價格就在6-7萬元/噸區(qū)間。

再看硅片，根據(jù)7月20日硅業(yè)分會公布的硅片價格數(shù)據(jù)，M10硅片和G12硅片漲幅均為0%，N型182mm硅片的均價為2.88元/片，漲幅0.35%。和硅料一樣，進(jìn)入7月后，硅片逐漸企穩(wěn)，準(zhǔn)確來說是上周硅片已經(jīng)開始反彈。

所以從光伏上游硅料、硅片的價格走勢可以看出，短期價格的下殺行情已經(jīng)階段性的告一段落。

為何上游價格企穩(wěn)了？看看產(chǎn)業(yè)鏈基本面的情況：

硅料方面，供應(yīng)端，前期硅料價格大幅下殺和高庫存相關(guān)，在前一輪殺價去庫后，7月去庫效果顯著，存量端的供應(yīng)壓力減輕；增量端，部分頭部廠家由于個別特殊原因，月產(chǎn)量環(huán)比下修，所以整體供應(yīng)端的壓力沒前期那么大。

需求端，因為前期硅料價格持續(xù)殺跌，硅片企業(yè)觀望情緒濃厚，試圖等待產(chǎn)業(yè)鏈價格企穩(wěn)再采購，以避免自己損失，目前價格基本穩(wěn)定后，硅片的采購也變得積極。而硅片方面，下游電池片出貨順暢，價格也上漲，對上游硅片的采購需求增加，所以也支撐了硅片這兩周的挺價。

目前看，今年光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游的“戲”暫時算告一段落了，目前看硅料大幅下跌的概率不大，接下來就看下游需求的啟動情況。

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上游價格企穩(wěn)，但組件的下跌還未結(jié)束

目前硅料、硅片、電池的價格均有小幅反彈，只有組件的價格還在下跌。

根據(jù)7月19日InfoLink的最新報價數(shù)據(jù)顯示，182mm單玻PERC組件均價1.31元/W，跌幅1.5%；210mm單玻PERC組件均價1.33元/W，跌幅1.5%。182mm雙玻PERC組件均價1.33元/W，跌幅1.5%。210mm雙玻PERC組件均價1.35元/W，跌幅1.5%。

為何組件價格不升反跌？

主要因為部分企業(yè)有半年報的業(yè)績壓力，以及下半年市占率的競爭，所以目前組件競爭更為激烈。

隨著上游硅料價格企穩(wěn)后，7月份終端需求已有拉動，組件的排產(chǎn)環(huán)比也能增長10%，但是目前還沒有到完全啟動狀態(tài)，廠家還有低價競爭訂單的需求，所以短期還有下探的可能。

根據(jù)最新裝機(jī)數(shù)據(jù)，2023年上半年國內(nèi)光伏新增裝機(jī)78.42GW，同比增長154%，其中6月新增17.21GW，同比增長140%，環(huán)比增長33%。

總體看來，上半年在終端尚未全面啟動情況下，裝機(jī)已有不俗表現(xiàn)，按照往常光伏旺季在下半年的規(guī)律，疊加現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)鏈的價格位置，下半年裝機(jī)大概率會再超預(yù)期，而目前1.3元/W左右的組件價格，已經(jīng)具備了全面裝機(jī)的價格基礎(chǔ)。



作者：見智研究 來源：華爾街見聞 責(zé)任編輯：jianping