光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游價(jià)格短期膠著 組件環(huán)節(jié)低價(jià)搶單
光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游價(jià)格在經(jīng)歷連續(xù)多周的單邊反彈后重回膠著狀態(tài)，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，本周N型硅料成交價(jià)在9.0萬(wàn)元~9.6萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為9.31萬(wàn)元/噸，單晶致密料成交價(jià)在7.6萬(wàn)元~8.3萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為8.01萬(wàn)元/噸，均環(huán)比持平。
硅業(yè)分會(huì)分析，硅料價(jià)格短期內(nèi)僵持的原因，一是硅料企業(yè)前期訂單并未完全消耗完畢，低價(jià)簽新單的動(dòng)力不足，仍有前期訂單消化企業(yè)本月產(chǎn)能；二是下游硅片企業(yè)均有不同程度的開(kāi)工率下調(diào)，對(duì)硅料的需求量下降，且下游拉晶企業(yè)硅料庫(kù)存較為充足，購(gòu)買(mǎi)較高價(jià)位硅料的意愿不足；三是下游產(chǎn)品庫(kù)存持續(xù)消耗，庫(kù)存壓力向上游產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，硅料庫(kù)存開(kāi)始累積。綜上，在下游需求驟減和硅料企業(yè)執(zhí)行前期訂單的背景下，硅料價(jià)格僅處于短暫僵持期。
值得注意的是，此前兩三周，硅料價(jià)格就已重拾跌勢(shì)，針對(duì)當(dāng)前的僵持狀態(tài)，硅業(yè)分會(huì)特別強(qiáng)調(diào)“并非硅料價(jià)格再度企穩(wěn)”。與此同時(shí)，硅料企業(yè)前期高價(jià)訂單基本執(zhí)行完畢，正在執(zhí)行的訂單價(jià)格均有不同程度的回落。
“截至目前來(lái)看，10月前三周的硅料成交整體偏少，上次詢價(jià)僅有3家企業(yè)有新簽單，本次詢價(jià)大廠均無(wú)新增簽單。”硅業(yè)分會(huì)判斷，在前期訂單基本執(zhí)行完畢的局勢(shì)下，未來(lái)硅料將會(huì)面臨更大的降價(jià)成交壓力。
行業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)InfoLink Consulting也關(guān)注到硅料價(jià)格進(jìn)入買(mǎi)賣(mài)雙方僵持和互相觀望階段的情況，雖然前期訂單仍有部分在執(zhí)行，但是陸續(xù)來(lái)到新單洽談和簽訂周期。
“整體氛圍日漸微妙。”該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，新單價(jià)格下跌預(yù)期明確，只是下跌幅度和速度預(yù)計(jì)從下周開(kāi)始才能更加明晰。細(xì)分來(lái)看，致密塊料價(jià)格范圍縮至7.7萬(wàn)元~8.7萬(wàn)元/噸，顆粒料價(jià)格范圍也有所下壓，部分特殊類型的品類價(jià)格已明確下跌，主流均價(jià)范圍下跌需要另外的時(shí)間發(fā)酵。至于庫(kù)存方面，硅料供應(yīng)端整體產(chǎn)量趨穩(wěn)，庫(kù)存水平暫時(shí)正常。
硅片環(huán)節(jié)，本周市場(chǎng)價(jià)格成交混亂，一線企業(yè)挺價(jià)情緒濃厚，二三線企業(yè)出現(xiàn)低價(jià)搶跑。硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，M10單晶硅片、N型單晶硅片、G12單晶硅片成交均價(jià)分別降至2.73元/片、2.84元/片、3.62元/片，周環(huán)比降幅分別為1.8%、1.39%和2.16%。
事實(shí)上，兩家硅片龍頭就已宣布大幅下調(diào)硅片報(bào)價(jià)。從當(dāng)前供應(yīng)情況看，硅片環(huán)節(jié)面臨虧損，專業(yè)化企業(yè)再度降低開(kāi)工率。硅業(yè)分會(huì)認(rèn)為，按當(dāng)前原材料價(jià)格計(jì)算成本，絕大多數(shù)企業(yè)處于盈虧平衡點(diǎn)附近，部分技術(shù)工藝落后非硅成本偏高的企業(yè)已經(jīng)虧損，因此生產(chǎn)積極性減弱。
與此同時(shí)，本周部分專業(yè)化電池廠出現(xiàn)降低開(kāi)工負(fù)荷的情況，電池端對(duì)硅片需求量持續(xù)減弱，組件最新招標(biāo)價(jià)格也再度下跌。根據(jù)供需兩端情況預(yù)測(cè)，企業(yè)降負(fù)荷清庫(kù)存的意愿強(qiáng)烈，后續(xù)硅片價(jià)格調(diào)整幅度將根據(jù)新一輪硅料訂單實(shí)際成交價(jià)來(lái)調(diào)整。
InfoLink也表達(dá)了與此類似的觀點(diǎn)，該機(jī)構(gòu)稱，盡管本周主流成交價(jià)格尚未變化，價(jià)格的松動(dòng)與踩踏情緒濃厚，雙經(jīng)銷與代工模式頻繁，非常規(guī)直采價(jià)格分化明顯；本周三買(mǎi)賣(mài)雙方持續(xù)商談，更新報(bào)價(jià)仍在醞釀，預(yù)期近日硅片價(jià)格或?qū)⒃俅蜗滦校瑑r(jià)格下行的底部區(qū)間將視硅片廠家營(yíng)銷情況與排產(chǎn)變化而定。
產(chǎn)業(yè)鏈下游方面，雖然當(dāng)前電池廠家?guī)齑嫠捷^低，維持在約4~5天左右，但面對(duì)硅片與組件價(jià)格的雙重跌勢(shì)，電池環(huán)節(jié)價(jià)格難以堅(jiān)挺，成交價(jià)格快速下跌。本周P型M10、G12尺寸電池主流成交價(jià)格紛紛落在每瓦0.56元~0.58元與0.58元~0.6元左右，跌幅為5%~10%不等。
展望后勢(shì)，InfoLink認(rèn)為，電池價(jià)格下周仍將保持下跌趨勢(shì)，在當(dāng)前價(jià)格下跌快速階段，部分廠家也在考慮調(diào)整自身稼動(dòng)水平，小尺寸與老舊產(chǎn)線預(yù)計(jì)將率先面臨暫緩生產(chǎn)，整體價(jià)格走勢(shì)需視廠家后續(xù)稼動(dòng)率變化修正。
當(dāng)然，近兩日最受關(guān)注的還是組件環(huán)節(jié)，華電集團(tuán)2023年第三批光伏組件集采P型最低投標(biāo)價(jià)格跌至0.993元/W，組件報(bào)價(jià)跌破1元/W攪動(dòng)行業(yè)神經(jīng)。
組件價(jià)格持續(xù)下探背后原因多樣，包括供應(yīng)鏈預(yù)期跌價(jià)、需求回溫不及預(yù)期以及PN需求轉(zhuǎn)換等因素。InfoLink認(rèn)為，若需求回溫持續(xù)不如預(yù)期，廠家排產(chǎn)仍受新產(chǎn)能增量而有所增加，在供過(guò)于求的狀況下，廠家為取得訂單恐仍有降幅，不排除PERC組件平均價(jià)格可能跌破1.1元/W、低價(jià)甚至有可能跌破1元/W。
根據(jù)集邦咨詢的分析，由于上游價(jià)格仍處于回調(diào)階段，且價(jià)格未穩(wěn)，組件廠商出于規(guī)避跌價(jià)貶值風(fēng)險(xiǎn)，未有調(diào)高開(kāi)工率計(jì)劃，目前仍以消化前期電池片庫(kù)存以滿足近期交接訂單需求為主。但從需求側(cè)看，海外終端消化大量庫(kù)存仍需時(shí)日，當(dāng)下對(duì)現(xiàn)貨需求萎靡；而國(guó)內(nèi)終端項(xiàng)目裝機(jī)需求略有起色，但終端對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下滑不止仍存疑慮，或?qū)_亂其采購(gòu)節(jié)奏。該機(jī)構(gòu)預(yù)期，在組件招標(biāo)最低報(bào)價(jià)跌破1元/W大關(guān)之際，組件環(huán)節(jié)將繼續(xù)內(nèi)卷低價(jià)搶單。
作者：劉燦邦 來(lái)源：證券時(shí)報(bào) 責(zé)任編輯：jianping
硅業(yè)分會(huì)分析，硅料價(jià)格短期內(nèi)僵持的原因，一是硅料企業(yè)前期訂單并未完全消耗完畢，低價(jià)簽新單的動(dòng)力不足，仍有前期訂單消化企業(yè)本月產(chǎn)能；二是下游硅片企業(yè)均有不同程度的開(kāi)工率下調(diào)，對(duì)硅料的需求量下降，且下游拉晶企業(yè)硅料庫(kù)存較為充足，購(gòu)買(mǎi)較高價(jià)位硅料的意愿不足；三是下游產(chǎn)品庫(kù)存持續(xù)消耗，庫(kù)存壓力向上游產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，硅料庫(kù)存開(kāi)始累積。綜上，在下游需求驟減和硅料企業(yè)執(zhí)行前期訂單的背景下，硅料價(jià)格僅處于短暫僵持期。
值得注意的是，此前兩三周，硅料價(jià)格就已重拾跌勢(shì)，針對(duì)當(dāng)前的僵持狀態(tài)，硅業(yè)分會(huì)特別強(qiáng)調(diào)“并非硅料價(jià)格再度企穩(wěn)”。與此同時(shí)，硅料企業(yè)前期高價(jià)訂單基本執(zhí)行完畢，正在執(zhí)行的訂單價(jià)格均有不同程度的回落。
“截至目前來(lái)看，10月前三周的硅料成交整體偏少，上次詢價(jià)僅有3家企業(yè)有新簽單，本次詢價(jià)大廠均無(wú)新增簽單。”硅業(yè)分會(huì)判斷，在前期訂單基本執(zhí)行完畢的局勢(shì)下，未來(lái)硅料將會(huì)面臨更大的降價(jià)成交壓力。
行業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)InfoLink Consulting也關(guān)注到硅料價(jià)格進(jìn)入買(mǎi)賣(mài)雙方僵持和互相觀望階段的情況，雖然前期訂單仍有部分在執(zhí)行，但是陸續(xù)來(lái)到新單洽談和簽訂周期。
“整體氛圍日漸微妙。”該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，新單價(jià)格下跌預(yù)期明確，只是下跌幅度和速度預(yù)計(jì)從下周開(kāi)始才能更加明晰。細(xì)分來(lái)看，致密塊料價(jià)格范圍縮至7.7萬(wàn)元~8.7萬(wàn)元/噸，顆粒料價(jià)格范圍也有所下壓，部分特殊類型的品類價(jià)格已明確下跌，主流均價(jià)范圍下跌需要另外的時(shí)間發(fā)酵。至于庫(kù)存方面，硅料供應(yīng)端整體產(chǎn)量趨穩(wěn)，庫(kù)存水平暫時(shí)正常。
硅片環(huán)節(jié)，本周市場(chǎng)價(jià)格成交混亂，一線企業(yè)挺價(jià)情緒濃厚，二三線企業(yè)出現(xiàn)低價(jià)搶跑。硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，M10單晶硅片、N型單晶硅片、G12單晶硅片成交均價(jià)分別降至2.73元/片、2.84元/片、3.62元/片，周環(huán)比降幅分別為1.8%、1.39%和2.16%。
事實(shí)上，兩家硅片龍頭就已宣布大幅下調(diào)硅片報(bào)價(jià)。從當(dāng)前供應(yīng)情況看，硅片環(huán)節(jié)面臨虧損，專業(yè)化企業(yè)再度降低開(kāi)工率。硅業(yè)分會(huì)認(rèn)為，按當(dāng)前原材料價(jià)格計(jì)算成本，絕大多數(shù)企業(yè)處于盈虧平衡點(diǎn)附近，部分技術(shù)工藝落后非硅成本偏高的企業(yè)已經(jīng)虧損，因此生產(chǎn)積極性減弱。
與此同時(shí)，本周部分專業(yè)化電池廠出現(xiàn)降低開(kāi)工負(fù)荷的情況，電池端對(duì)硅片需求量持續(xù)減弱，組件最新招標(biāo)價(jià)格也再度下跌。根據(jù)供需兩端情況預(yù)測(cè)，企業(yè)降負(fù)荷清庫(kù)存的意愿強(qiáng)烈，后續(xù)硅片價(jià)格調(diào)整幅度將根據(jù)新一輪硅料訂單實(shí)際成交價(jià)來(lái)調(diào)整。
InfoLink也表達(dá)了與此類似的觀點(diǎn)，該機(jī)構(gòu)稱，盡管本周主流成交價(jià)格尚未變化，價(jià)格的松動(dòng)與踩踏情緒濃厚，雙經(jīng)銷與代工模式頻繁，非常規(guī)直采價(jià)格分化明顯；本周三買(mǎi)賣(mài)雙方持續(xù)商談，更新報(bào)價(jià)仍在醞釀，預(yù)期近日硅片價(jià)格或?qū)⒃俅蜗滦校瑑r(jià)格下行的底部區(qū)間將視硅片廠家營(yíng)銷情況與排產(chǎn)變化而定。
產(chǎn)業(yè)鏈下游方面，雖然當(dāng)前電池廠家?guī)齑嫠捷^低，維持在約4~5天左右，但面對(duì)硅片與組件價(jià)格的雙重跌勢(shì)，電池環(huán)節(jié)價(jià)格難以堅(jiān)挺，成交價(jià)格快速下跌。本周P型M10、G12尺寸電池主流成交價(jià)格紛紛落在每瓦0.56元~0.58元與0.58元~0.6元左右，跌幅為5%~10%不等。
展望后勢(shì)，InfoLink認(rèn)為，電池價(jià)格下周仍將保持下跌趨勢(shì)，在當(dāng)前價(jià)格下跌快速階段，部分廠家也在考慮調(diào)整自身稼動(dòng)水平，小尺寸與老舊產(chǎn)線預(yù)計(jì)將率先面臨暫緩生產(chǎn)，整體價(jià)格走勢(shì)需視廠家后續(xù)稼動(dòng)率變化修正。
當(dāng)然，近兩日最受關(guān)注的還是組件環(huán)節(jié)，華電集團(tuán)2023年第三批光伏組件集采P型最低投標(biāo)價(jià)格跌至0.993元/W，組件報(bào)價(jià)跌破1元/W攪動(dòng)行業(yè)神經(jīng)。
組件價(jià)格持續(xù)下探背后原因多樣，包括供應(yīng)鏈預(yù)期跌價(jià)、需求回溫不及預(yù)期以及PN需求轉(zhuǎn)換等因素。InfoLink認(rèn)為，若需求回溫持續(xù)不如預(yù)期，廠家排產(chǎn)仍受新產(chǎn)能增量而有所增加，在供過(guò)于求的狀況下，廠家為取得訂單恐仍有降幅，不排除PERC組件平均價(jià)格可能跌破1.1元/W、低價(jià)甚至有可能跌破1元/W。
根據(jù)集邦咨詢的分析，由于上游價(jià)格仍處于回調(diào)階段，且價(jià)格未穩(wěn)，組件廠商出于規(guī)避跌價(jià)貶值風(fēng)險(xiǎn)，未有調(diào)高開(kāi)工率計(jì)劃，目前仍以消化前期電池片庫(kù)存以滿足近期交接訂單需求為主。但從需求側(cè)看，海外終端消化大量庫(kù)存仍需時(shí)日，當(dāng)下對(duì)現(xiàn)貨需求萎靡；而國(guó)內(nèi)終端項(xiàng)目裝機(jī)需求略有起色，但終端對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下滑不止仍存疑慮，或?qū)_亂其采購(gòu)節(jié)奏。該機(jī)構(gòu)預(yù)期，在組件招標(biāo)最低報(bào)價(jià)跌破1元/W大關(guān)之際，組件環(huán)節(jié)將繼續(xù)內(nèi)卷低價(jià)搶單。
作者：劉燦邦 來(lái)源：證券時(shí)報(bào) 責(zé)任編輯：jianping
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