事件
　　公司公布公告與北京科諾偉業(yè)簽訂蘭考縣地面光伏電站項目合作意向協(xié)議。科諾偉業(yè)承接蘭考縣200MW光伏電站項目中第8區(qū)和9區(qū)PC工程(該項目總計分為10個區(qū)),實際裝機容量共計39.974MW,合作金額約為2.79億元。
　 陸續(xù)簽訂合作協(xié)議拉動公司主業(yè)增長
　　該協(xié)議規(guī)定,科諾偉業(yè)在承接森源電氣(002358)光伏電站工程的同時,將按照市場公允價格采購森源電氣自產(chǎn)的電氣設(shè)備,采購金額與本次實施PC工程總結(jié)算金額不小于1:2的比例采購。本次協(xié)議合作條款與公司在10月29日與愛康科技(002610)和中科恒源簽訂的合作協(xié)議類似。截止目前,蘭考200MW電站項目所包含的10個區(qū),已有5個與其他企業(yè)簽訂了PC工程協(xié)議,總計裝機容量約116.2MW,按協(xié)議條款為森源電氣帶來4.1億傳統(tǒng)業(yè)務(wù)訂單,占公司2013年總收入規(guī)模的31%。若剩余5區(qū)84MW電站建設(shè)也采用類似的合作方式將顯著帶動公司傳統(tǒng)產(chǎn)品需求。
　　預(yù)計該光伏電站將于今年完工,顯著提升公司業(yè)績
　　公司陸續(xù)公布PC工程合作協(xié)議標(biāo)志著蘭考縣200MW光伏電站項目正在有序推進(jìn)中。今年是公司在光伏電站建設(shè)領(lǐng)域拓展的首次重大突破,也是公司拓展產(chǎn)業(yè)鏈條的重要舉措。我們預(yù)計該電站將于今年完工,EPC業(yè)務(wù)將顯著提升公司業(yè)績。
　　盈利預(yù)測與估值
　　我們預(yù)計2014-2016年公司的EPS分別為1.20、2.00和2.88元,維持“買入”評級。
　　風(fēng)險提示
　　地面光伏電站項目建設(shè)進(jìn)度低于預(yù)期。

作者： 來源：廣發(fā)證券上市公司官網(wǎng) 責(zé)任編輯：gaoting