BIPV領域的領跑者，受益于國內光伏市場的啟動：12月2日，財政部、科技部、住房和城鄉建設部、國家能源局等四部門聯合在北京召開會議，對金太陽示范工程和太陽能光電建筑應用示范工程的組織和實施進行動員、部署，加快推進國內光伏發電規模化應用。我們判斷國內市場的啟動重點在于偏遠地區的離網系統和城市的用戶端并網應用，尤其是BIPV領域。公司在該領域有極為豐富的研究和實施經驗，作為行業的領跑者，將會把握住市場啟動之先機，取得不錯的表現。

　　小房子，解決大問題：公司已獲得於尼日利亞約1，300套環保光伏小屋銷售合同，金額約1300萬美元。首批約780套將於2011年底前交付，其余於2012年6月底前交付。光伏小屋是公司今年度新產品，特別適用於偏遠地區常規電網較難到達或電網連接成本較高。很多非洲國家剛從戰亂中恢復，有大量住宅需求。作為單個光伏小屋，其模仿復制難度不大，但最大的問題在于每套房子都有一套獨立電力管理系統，這需要每個家庭都有懂電的人，興業可以利用自己的智能微電網技術，針對用光伏小屋組建的社區進行統一的電力調度和管理，這為在非洲國家組建光伏小屋社區掃除了技術上的障礙。預計未來2年光伏小屋將有較大的進展。

　　智能電網正式運營：公司在珠海東澳島上的“風光柴蓄智能微電網”系統完工并開始運營。隨著該系統的成功運營，東澳島上可再生能源比例由30％提高至70％，這一模式的成功樹立了海島利用可再生能源的成功案例。此次智能微電網系統成功運營，其意義不僅僅在于為海島應用可再生能源提供了成功的案例，更大的意義在于為廣大的無電網覆蓋的偏遠山區、農村、非洲等電網基礎建設落后的地區提供了一套可以復制的解決方案，我們預計公司未來在此領域將取得較快的發展。

　　維持買入評級和調高目標價至8.02港元：預計公司2011年和2012年每股收益為0.69元和0.98元人民幣，目標價相當于公司2011年和2012年每股盈利的10倍和7.1倍，較現價有27％的上升空間，維持買入評級。