海外光伏電站拓展加速公司通過聯(lián)營公司TRP-PVE公司在意大利的三個電站項目(撒丁島11.8MW、阿普里亞10MW、阿普里亞5MW)已經(jīng)建設(shè)安裝完畢，預(yù)計今年三月份即可并網(wǎng)發(fā)電。預(yù)計公司近三年開發(fā)的海外光伏電站海外光伏電站規(guī)模為225兆瓦，其中2011年計劃實施50兆瓦。按項目內(nèi)部收益率10%估算，意大利項目對公司2011年利潤貢獻(xiàn)約4600萬元。

　　4500噸多晶硅業(yè)務(wù)11年底竣工公司多晶硅業(yè)務(wù)分兩期規(guī)劃，一期1500噸，二期3000噸；去年下半年公司對一期項目進(jìn)行試產(chǎn)，一次成功。去年底達(dá)到月產(chǎn)100噸規(guī)模，去年全年產(chǎn)量約500噸。二期項目將于今年底竣工，產(chǎn)能達(dá)到4500噸，預(yù)計公司2011年多晶硅產(chǎn)量在2000-2500噸。公司多晶硅主要自用，部分出售給重要客戶。預(yù)計公司目前多晶硅生產(chǎn)成本低于現(xiàn)貨價，與長單價格持平，隨著產(chǎn)量擴大，未來還有比較大的下降空間。

　　500MW一體化產(chǎn)業(yè)鏈即將成型11年底公司連云港500MW太陽能電池組件項目也將完全達(dá)產(chǎn)，屆時，公司將形成規(guī)模為500MW的完整光伏產(chǎn)業(yè)鏈，公司行業(yè)地位與整體毛利率得到提升。同時公司海外電站業(yè)務(wù)可保證產(chǎn)品充分消化，預(yù)計2013年公司電池組件的55%～65%將用于自有電站項目。此外，公司還計劃在十二五期間將全產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模提升到1GW。我們認(rèn)為公司打通產(chǎn)業(yè)鏈，直接做到電站端的努力將大大提升抵御行業(yè)波動風(fēng)險的能力。