4月5日晚間，隆基股份發布公告稱，收到《云南省發展和改革委員會關于明確隆基綠能科技股份有限公司有關用電價格的函》。根據有關部門清理優惠電價政策的要求，取消公司在云南省享有的優惠電價政策和措施，自2021年9月1日起，公司全部用電價格通過電力市場化交易方式形成，直接與電網企業結算。

對公司成本影響有限

公告顯示，根據公司戰略發展需求，公司于2016年3月10日與云南省人民政府簽署了戰略合作框架協議，就公司在云南省投資建設單晶硅棒硅片、高效電池組件、特色農業光伏電站產業鏈，帶動千億級單晶光伏產業集群，以及云南省給予相關優惠政策支持達成戰略合作。自2016年開始，隆基股份先后在云南多地進行產業布局，推動上述戰略協議有效落實。

截至2021年年末，公司已在云南省形成約67GW的拉晶產能和57GW的切片產能，麗江三期年產10GW單晶硅棒建設項目、曲靖二期年產20GW單晶硅棒和30GW單晶硅片項目、曲靖年產30GW單晶電池項目尚未開工或投產。

隆基股份表示，截至2021年年末，公司在云南投產的切片產能占公司總產能的比例約為54%。鑒于公司在云南省內的投資項目不能再執行原合作協議中雙方約定的電價，將在一定程度上增加云南省內投資企業的生產成本，電費占硅片全工序加工成本比例15%左右，對公司利潤會產生一定不利影響。

公司披露的光伏產品(含硅片和組件)成本結構顯示，能源成本在營業成本中的占比從2015年的6.43%下降到2020年的4.37%，占比相對有限。業內人士表示，此次云南取消隆基股份優惠電價政策，對公司成本影響有限。

搶抓光伏市場機遇

近期，隆基股份積極對外投資。2022年3月13日，隆基股份發布公告，根據戰略發展需求，公司與鄂爾多斯市人民政府、伊金霍洛旗人民政府于3月12日簽訂《投資合作協議》，就公司在內蒙古自治區鄂爾多斯市伊金霍洛旗蒙蘇經濟開發區投資建設年產20GW單晶硅棒和切片項目、30GW高效單晶電池項目及5GW高效光伏組件項目達成合作意向。

公告顯示，上述項目擬由隆基股份項目子公司投資約195億元(含流動資金)。具體看，年產20GW單晶硅棒和切片項目預計投資金額76億元，年產30GW高效單晶電池項目預計投資金額103億元，年產5GW高效光伏組件項目預計投資金額16億元。根據協議，自廠房、倉庫及附屬設施移交隆基股份項目子公司使用起，上述各項目投產時間不超過6個月，達產時間不超過24個月。

對于新簽訂的投資協議，隆基股份表示，此舉符合公司的未來產能規劃，有利于公司充分發揮技術和產品領先優勢，搶抓光伏市場發展機遇，進一步提升公司產能規模，不斷提高市場競爭力。

今年3月7日，隆基股份發布公告稱，云南曲靖(二期)單晶硅片項目投資規模由年產20GW變更為30GW。開源證券認為，截至2022年年底，公司硅片產能有望達到140GW-150GW。

對于此次政策調整，隆基股份表示，云南投資項目中目前未完成的部分存在發生變更的風險。

作者：何昱璞 來源：中國證券報 責任編輯：jianping