事件：能源局召開2015年全國能源工作會議，對風(fēng)電和光伏提出：“大力發(fā)展風(fēng)電和太陽能發(fā)電。堅(jiān)持集中式與分布式并重、集中送出與就地消納相結(jié)合的方針，大力發(fā)展風(fēng)電、太陽能發(fā)電。下達(dá)“十二五”第五批風(fēng)電項(xiàng)目核準(zhǔn)計(jì)劃，組織實(shí)施全國海上風(fēng)電開發(fā)建設(shè)方案。制定和實(shí)施2015年光伏發(fā)電年度規(guī)模計(jì)劃，做好光伏發(fā)電項(xiàng)目與配套電網(wǎng)建設(shè)銜接，簡化和完善分布式光伏補(bǔ)貼申請和發(fā)放程序，切實(shí)解決光伏發(fā)電融資難、并網(wǎng)難、補(bǔ)貼滯后等問題。在保持補(bǔ)貼總量不減少的前提下，周密論證可再生能源發(fā)電補(bǔ)貼分配方案，進(jìn)一步促進(jìn)集中式與分布式發(fā)電協(xié)調(diào)發(fā)展。“我們總結(jié)對比過去三年能源工作會議，對光伏行業(yè)2015年發(fā)展脈絡(luò)進(jìn)行預(yù)測。
　　◆2014年風(fēng)電、光伏和核電裝機(jī)目標(biāo)不達(dá)預(yù)期水電、風(fēng)電、光伏和核電年初設(shè)定目標(biāo)分別為20GW、18GW、14GW和8.64GW。但實(shí)際完成量分別為20GW、14.52GW、10.58GW和5.49GW。風(fēng)電、光伏和核電裝機(jī)量均不達(dá)預(yù)期。
　　◆2013年以來首次不在工作會議中設(shè)定裝機(jī)目標(biāo)，人事變動是或成首因相比較2013、2014年工作會議報(bào)告，2015年工作會議并沒有設(shè)定目標(biāo)。我們認(rèn)為首要原因是能源局局長的變更，其次是2014年裝機(jī)目標(biāo)完成情況較差，而且2013年也存在沒有完成的情況，所以現(xiàn)在能源局設(shè)定目標(biāo)越來越謹(jǐn)慎，不愿意設(shè)定過高目標(biāo)。
　　◆2013年來核電首次至于非石化能源第二位，風(fēng)、光下降成為三、四位2013年報(bào)告并沒有提及核電，而2014年將核電放在了生物質(zhì)能之后，2015年的工作會議則將安全發(fā)展核電至于推進(jìn)能源供給革命的第二位。
　　風(fēng)電和光伏從第二、三位的論述位置跌至三、四位。
　　◆能源局首次將制定裝機(jī)規(guī)模目標(biāo)列入重點(diǎn)能源局將制定裝機(jī)規(guī)模列入工作重點(diǎn)，就是對裝機(jī)規(guī)模目標(biāo)制定的重視。畫餅式的目標(biāo)無法與市場相匹配，將導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營計(jì)劃制定產(chǎn)生困難。
　　14年初制定14GW的目標(biāo)，導(dǎo)致14年上半年大量企業(yè)開工備貨，最終結(jié)果是全年產(chǎn)品價(jià)格的疲弱。
　　◆為促進(jìn)集中式與分布式協(xié)調(diào)發(fā)展，光伏補(bǔ)貼分配或偏向分布式分布式光伏發(fā)展一直是難題，在促進(jìn)并網(wǎng)，推動融資等各方面能源局已經(jīng)盡其所能。但現(xiàn)在發(fā)展依舊存在問題，吳新雄在講話中提出“論證可再生能源發(fā)電補(bǔ)貼分配方案”完全可以解讀為補(bǔ)貼政策向分布式傾斜，但傾斜力度并非只發(fā)展分布式，而是要“集中式與分布式發(fā)電協(xié)調(diào)發(fā)展”我們認(rèn)為2015年光伏目標(biāo)將偏重分布式，但更具備可操作和可實(shí)施性，我們認(rèn)為在目前的補(bǔ)貼體系下，15年能夠完成15GW左右的裝機(jī)量，15GW的構(gòu)成主要是1.14年核準(zhǔn)后但并沒有完工的項(xiàng)目，約有3-4GW。2.全年自然裝機(jī)量不會低于8GW（地面5GW+屋頂型分布式3GW）3.灘涂、荒地等分布式增量2-3GW。

作者： 來源：光大證券 責(zé)任編輯：wutongyufg