近日看到一則信息：銀行信貸大轉(zhuǎn)向“松口”，光伏產(chǎn)業(yè)迎來新一輪“吸金”良機，國開行、工行、建行、招行、興業(yè)、浦發(fā)等多家銀行分類、分級向有技術(shù)改造能力的光伏企業(yè)發(fā)放貸款。這則新聞出來后很是吸引業(yè)內(nèi)人士的眼球，但并非銀行首次發(fā)布對光伏的利好消息，2012年國開行就出臺了扶持光伏“六大六小”企業(yè)的政策，而落實的結(jié)果不盡如人意。筆者最近幾年一直參與光伏電站的開發(fā)、建設(shè)等工作，平時也和銀行打過交道，跟各類光伏企業(yè)做過深入交流，深感銀行對光伏企業(yè)的放貸方面種種弊端，也深感企業(yè)的無奈和無助，綜合闡述如下：
　　對光伏民企的重重限制
　　先談?wù)勩y行放貸的層次劃分。根據(jù)招商銀行下發(fā)的《光伏發(fā)電行業(yè)信貸指導(dǎo)意見》，貸款對象是這樣劃分為三六九等的：對大型國有電力企業(yè)“可作為我行主要的目標(biāo)客群”；對專業(yè)的電站開發(fā)商“我行可擇優(yōu)介入……部分客戶”；對上游光伏制造企業(yè)向下游電站行業(yè)拓展，“原則上不介入此類客戶”。
　　眾所皆知，“上游光伏制造企業(yè)”實際上主要由民營企業(yè)構(gòu)成的。銀行通過這條規(guī)定，其實是赤裸裸地表明了“對民企放貸要謹慎”的潛規(guī)則。
　　根據(jù)近幾年銀行給光伏電站開發(fā)商放貸的實際情況，筆者為大家作進一步說明。近三年來，對光伏電站的投資，基本是國家開發(fā)銀行（下稱國開行）在放貸。對于大型央企，國開行都有授信，基本上你只要有項目，國開行是無條件支持，自由資金只要20%即可，而且提取資金方式較自由，可以一次提取或分批提取。對于大型上市公司，因為貸款人一般是項目公司，故上市公司要拿股票或者其它擔(dān)保物來擔(dān)保。對于沒有上市的民企，則第一要看可研報告的資金收益率，第二必須有足額的抵押物。可能有人會說，可以拿電站的20年收費權(quán)做抵押啊。其實收費權(quán)做抵押是一定的，但民企貸款必須有其他的固定資產(chǎn)抵押物，首選商業(yè)地產(chǎn)和房產(chǎn)，設(shè)備抵押頂多按現(xiàn)有賬面價值的二成或三成抵押。
　　這里舉個例子，一家民營企業(yè)在西北某省建設(shè)了50兆瓦光伏電站，項目可研報告投資總額約5億元，自籌資金30%，即1.5億元，申請銀行貸款比例為70%，即3.5億元。民企要把自己的商業(yè)地產(chǎn)約3.5億元抵押給銀行，再把光伏電站20年收費權(quán)抵押給銀行，然后該公司的企業(yè)法人還要承擔(dān)無限擔(dān)保責(zé)任，企業(yè)法人及配偶要發(fā)聲明給銀行--該夫婦的所有資產(chǎn)在企業(yè)不能承擔(dān)銀行債務(wù)的時候無限承擔(dān)銀行債務(wù)。即使電站建設(shè)完成并正常發(fā)電之后，該項目貸款的所有擔(dān)保也不能解除。即電站完成之后，該民營企業(yè)近8.5億元的資產(chǎn)給凍結(jié)了（電站約5億元，商業(yè)地產(chǎn)抵押約3.5億元）。
　　甚至有民企在向銀行貸款的時候除上述條件外還要求雙貸款人，即母公司和項目公司都是債務(wù)人。
　　在提款方面國開行也多有限制，一般的放貸是按項目公司簽訂的設(shè)備訂購合同及工程進度付款，不會讓企業(yè)一次性提走資金（怕企業(yè)捐錢跑路）。
　　兩種思維在作祟
　　接下來，再看看銀行利率的層次劃分。以陳元時期的國開行為例，對于大型央企，國開行一般是基準(zhǔn)利率下浮10%左右，對于大型上市公司一般是基準(zhǔn)利率，對于民企則是基準(zhǔn)利率上浮8%~10%。民企和央企的資金成本相差近20%！同樣是納稅人，扶持的政策完全不一樣。
　　國資委規(guī)定，央企負債超過70%，不準(zhǔn)新項目開發(fā)及貸款，但五大電力公司平均負債率84%，哪個不超過70%呢？為什么他們還能低利率無條件地獲得銀行貸款呢？以銀行的本性來說只會錦上添花不會雪中送炭，那為什么會如此照顧從事光伏投資的五大電力公司呢？這里面說白了存在兩種思維即：防止國有資產(chǎn)流失的最好辦法是讓肉爛在鍋里及民營企業(yè)的原罪問題。
　　從十八大之后的反腐來看，在公和私之間存在巨大差距，凡是反腐反到公的，銀行不向企業(yè)要貸款，比如華潤、鐵路總公司等，其他所有的央企也都是這樣。但如果是民企就慘了，老總要被抓起來或有點什么事，所有銀行就先讓你把貸款還上，政府就可以強制把他的財產(chǎn)收了拍賣，比如重慶打黑時期的富豪陳明亮。
　　貸款給央企，即使它破產(chǎn)了，也無人追究銀行放貸人的責(zé)任；貸款給民企，弄不好銀行會有人下臺。
　　2013年的時候，人民銀行下發(fā)文件取消金融機構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。解除了銀行放貸利率下浮的底線按理說是利好，便于銀行之間競爭。一個民企老總說了一句：貸都貸不上，談什么利率下浮底線呢？
　　綜上所述，如果銀行還是帶著有色眼鏡放貸，對于銀行對光伏行業(yè)的利好消息，不如還是說成是對央企等大型光伏的扶持政策（其實在2011年開始國開行一直在扶持），民企還是要自力更生！