一、光伏成本持續下降，全球裝機仍將穩步增長

　　從全球光伏市場需求來看，經過前期的市場增長，目前中、日、美光伏裝機需求均逐步進入穩態化發展，對于全球光伏裝機的增量貢獻逐步減弱。但是，受益于光伏成本的持續快速下降，光伏發電在印度、東南亞、南美等地區的優勢逐步顯現，多個新興地區國家陸續出臺支持光伏發展的相關政策，帶動新興市場光伏裝機維持平穩增長。整體來看，認為后期全球光伏需求仍將維持穩定增長趨勢，預計 2017、2018 年全球光伏裝機有望達到 75、80GW，年化增長 5%左右。


　　1、中國： 中期增長動力明確，預計后期裝機整體維持平穩

　　在國內環境問題日益嚴重、對外碳減排承諾等壓力下，我國對于新能源發展仍呈明顯的支持態度。2016 年 3 月，國家能源局下發《關于建立可再生能源開發利用目標引導制度的指導意見》，明確指數 2020 年全球非水可再生能源用電占比達到 9%以上，且直接考核火電企業。而 2016 年我國風電、光伏等非水可再生能源發電占總用電比重僅 5%左右，光伏發展占比更是僅 1%左右。因此，在相關政策支持下，預計后期我國光伏行業仍將維持平穩發展。


　　另一方面，隨著光伏扶貧模式逐步清晰、精準扶貧效果日益顯現等，我國明顯加大對光伏扶貧支持力度，2016 年下發光伏扶貧規劃約 4.5GW，2017 年目標預計在 8GW 左右，光伏扶貧的快速增長同樣將為國內光伏行業裝機提供保證，預計后期國內光伏裝機仍將維持平穩發展趨勢。


　　2、美國：ITC政策延續，裝機將維持平穩增長

　　目前，美國最主要的光伏補貼政策為投資稅減免政策。根據此前規定，ITC 將于2017 年到期，從而使得今年美國光伏市場存在一定的搶裝現象。不過，2015 年，美國參議院與眾議院均同意將 ITC 延期至 2022 年，ITC 政策的延期將保證美國光伏政策中期維持平穩。

　　在補貼政策平穩的背景下，近年來光伏發電成本持續下降，從而使得美國光伏電站投資回報率持續上行，帶動資金投資意愿上升，而這點將是保證后期美國市場平穩增長的根本驅動力。近年來美國光伏裝機持續維持快速增長， 預計后期增長趨勢仍將維持。


　　3、印度：裝機規模加速擴張，當前需求主要增量

　　印度市場是后期全球光伏主要的新增市場之一，受益于政策支持，2015 年印度實現光伏裝機約 2GW。根據相關數據，預計 2016 印度裝機將達到 4.8GW 以上，2017 年裝機有望沖擊 8-10GW 水平。


　　二、多晶硅國產化依舊較低，進口替代空間較大

　　我國作為全球光伏產業鏈的主要生產國，2006 年以來產業鏈市占率持續提升。目前，不管是硅片，還是電池組件，均在全球占據主力地位。根據數據，2015年我國硅片、電池、組件產能占比均超過 70%，產量分別占到全球的 79.60%、67.72%、66.02%。


　　然而，相比于硅片-電池-組件產業鏈，國內多晶硅產業發展相對滯后，2008 年以前國內多晶硅產量占全球產量不足 10%，導致國內光伏產業長期受制海外硅料企業。此后，國內企業開始加速布局多晶硅產能，帶動國內多晶硅產量及占比持續提升，2016 年國內多晶硅產量 19.3 萬噸，占世界總產量的 50.26%。

　　但是，相比于我國“硅片-電池-組件” 產銷規模在全球光伏產業鏈中占比，多晶硅全球占比依然偏低，多晶硅仍需大量進口。


　　根據數據，2016 年我國多晶硅進口 14.1 萬噸，同比增長 25.67%，進口規模占總消費量的 40%以上。其中，從韓國進口 7.01 萬噸，同比增長 36.92%；從德國進口 3.57萬噸，同比增長 14.01%。從美國進口 0.56 萬噸，同比減少 56.76%。


　　隨著國內多晶硅技術進步及生產成本持續優化，國內多晶硅企業與海外多晶硅企業在技術與成本層面差距越來越小，甚至部分企業已超過海外龍頭企業。在下游硅片生產 80%以上生產集中國內市場的背景下，認為未來國內多晶硅自給率仍將持續提高，對海外多晶硅的產能替代仍將繼續。同時，疊加全球光伏裝機規模增長，預計后期國內多晶硅需求仍將維持平穩增長。

作者： 來源：中國產業發展研究網 責任編輯：wutongyufg