因2010年下半年以來的光伏擴產浪潮席卷全球，不少國內光伏企業對于今年全年的光伏市場增速和需求深表擔憂。

　　分析人士表示，由于近期國際國內不少光伏企業并未停止擴產步伐，而計劃投產的項目尚未開始釋放產能，因此今年全年的光伏市場將伴隨著產能過剩的隱憂，如果投產熱情不能得到及時遏制，下半年可能會出現產能過剩的苗頭。

　　大廠訂單情況比較樂觀

　　英利能源北京有限公司有關人士在接受中國證券報記者采訪時表示，公司今年年初的訂單情況還是比較樂觀，多數訂單還是來自歐洲的幾個主要光伏需求國家。國內光伏市場方面，由于英利在2010年成為我國“金太陽工程”的固定三家光伏設備配備商之一，并已經簽訂了超過此次“金太陽工程”所需光伏設備60%的訂單量，因此公司在國內市場方面也有望大幅受益。

　　此外，英利能源公司也啟動了光伏產品的擴產計劃，例如公司在衡水投資建設光伏產業園，建設年產1吉瓦鑄錠、切片、電池光伏產業鏈項目。公司有關人士表示，對于擴產產能的產品銷售，公司很有信心。

　　盡管對于今年光伏市場容量的具體增速，業內還存在分歧，但今年不可能再現2010年的高增速已經成為行業共識。在這種情況下，并非所有的光伏擴產行為都能夠收獲好的結果。業內專家表示，相比較而言，具有品牌優勢、產品質量和口碑較好的光伏產品生產商將具有較強的風險防御能力，即使面對市場增速下滑也能夠維持平穩增長，而對于沒有獨立品牌，規模較小，為國外光伏產品做“低端代工”的國內光伏企業將首當其沖成為犧牲品。

　　過剩隱憂依舊存在

　　對于今年全球光伏市場的容量，根據來自SolarBuzz的報告，預計2011年太陽能光伏電池的需求將會增加到20.4GW，但國際市場存在較多影響全球光伏產品需求的因素。分析人士表示，由于德國光伏電價補貼削減政策落地時間將在下半年，且削減政策也并不如原先預期的那么大，因此今年上半年的光伏需求還比較樂觀。

　　而對于國內市場，權威人士表示，“金太陽”工程還將繼續推進以鼓勵國內光伏需求，但由于暫時并未明確何時出臺光伏上網標桿電價，因此對于國內光伏電站開發的激勵力度仍有待進一步加強，專家預計至少在今年年內，國內光伏市場需求暫時很難出現爆發式增長。

　　盡管今年上半年的光伏市場增速下滑表現還不是很明顯，但隨著國內外光伏擴產的產能集中釋放，光伏產業的供需形勢將發生逆轉，從上游多晶硅到下游光伏電池組件都可能會面臨過剩的風險，其中，從目前來看，因下游光伏電池組件擴產力度最大，這一領域可能會最早出現產能過剩的風險。

　　高油價下誰主沉浮 　　

　　在突破100美元大關之后，國際油價繼續高歌猛進，原油期貨價格周一亞市突破106美元/桶水平，再創本輪反彈新高。油價的不斷走高無疑令國內的輸入性通脹預期開始抬頭，不過，高油價同時也為A股市場帶來了結構性的投資機會。

　　在本輪油價強勢上漲的過程中，受益最大的無疑是煤炭行業。由于煤炭是石油的可替代性資源，因此二者的價格之間存在著很強的正相關性。在當前油價大幅上漲的背景下，煤炭的替代效應將會放大，需求將出現上升趨勢。供給方面，由于國內節能減排等政策的限制，煤炭的供給在短期內難以大幅提升。由此一來，供需缺口將對煤價構成支撐，從而推升整個煤炭采選行業的業績。

　　與煤炭對石油的替代效應類似，新能源行業板塊也將顯著受益于此次原油價格的上漲。此外，政策扶持也為新能源板塊提供了上漲動力。“十二五”規劃明確提出重點發展新能源行業，原因一是我國能源結構單一，“貧油少氣富煤”的現狀在短期內無法改變；二是目前我國對進口石油依賴性較強，一旦國際油價出現大幅上漲，輸入性通脹預期將會加強。產業政策為新能源行業提供了良好的投資環境，近期原油價格的飆升更成為該行業加速發展的催化劑。

　　同時，國際油價的飛漲也將給新能源汽車帶來較大的發展機遇。由于汽油價格上漲推高了傳統汽車的用車成本，因此新能源汽車對傳統汽車的替代效應愈加明顯，加之政策對于新能源汽車的扶持，擁有新能源汽車業務的上市公司將在本輪原油價格上漲的過程中迎來投資性機會。

　　此外，伴隨原油價格高企，國際大宗商品價格經歷了前期的小幅回調之后也漸有企穩之勢。分析人士認為，在原油價格維持強勢的情況下，銅等大宗商品價格仍有上漲的余地，。

　　除了上述行業之外，石油開采行業和化工行業也受益于油價上漲。其中，石油勘探生產業務受益最為直接，而化工行業轉嫁成本的能力很強，因此化工行業的利潤總額與原油價格同向放大。