深度| 碳排標準上調打開風光市場新空間
溫室氣體減排是全球應對氣候危機的主要途徑之一，為盡早實現碳中和的減排目標，提升可再生能源在能源結構中的占比是關鍵，其中水電、核電、生物質能等受到先天資源條件和技術發展階段的限制，未來中短期內增速有限，光伏、風電是未來十年內可再生能源裝機增量的主力軍。政策支持一直是推動可再生能源發電發展的重要力量之一，歐盟提高2030年減排
溫室氣體減排是全球應對氣候危機的主要途徑之一，為盡早實現碳中和的減排目標，提升可再生能源在能源結構中的占比是關鍵，其中水電、核電、生物質能等受到先天資源條件和技術發展階段的限制，未來中短期內增速有限，光伏、風電是未來十年內可再生能源裝機增量的主力軍。
政策支持一直是推動可再生能源發電發展的重要力量之一，歐盟提高2030年減排目標的新動作，為風光產業打開了新的市場空間。歐盟委員會于2020年9月16日提出將2030年溫室氣體減排目標從40%提高為55%，并于17日正式發布了2030氣候目標計劃以及政策影響評估報告。10月6日歐洲議會投票通過支持歐盟2030年減排60%的目標，歐盟減排目標有望進一步上提。歐盟成員國領導人擬于10月在峰會上討論減排新目標，并于2021年6月前修訂相關立法。
1.1 歐盟減排目標上調
歐盟在應對氣候變化方面一直持積極態度。歐盟2014年設定目標，到2030年歐盟整體溫室氣體排放量比1990年減少40%。2020年9月16日，歐盟委員會提出建議將該目標提高至55%，并在2021年6月之前提出詳細的立法提案。根據歐盟的數據，1990年至2018年，歐洲溫室氣體排放量已下降23%，實現2030年55%的目標希望很大。
按照協議，歐盟2021年至2027年長期預算為1.074萬億歐元，并在預算基礎上設立總額7500億歐元的“恢復基金”其中37%有望用于實現相關環境目標。這筆基金的30%應該經由發行債券籌集。
假設55%的減排目標獲得通過，根據17日發布的政策影響評估報告可得，可再生能源占比作為一項關鍵性指標，需要從目前的32%提高到38%-40%。現根據55%的減排目標能否通過創設兩種情境，我們認為新目標通過立法的可能性較大，因此對該情況進行詳細分析：
情境一：新目標未通過，2030年可再生能源消費占比維持32%，則2021~30年間可再生能源占比的復合年增速為6.21%；
情境二：新目標通過，2030年可再生能源消費占比提高到38%-40%，以中值39%計算，則2021~30年間可再生能源占比的復合年增速為8.14%，其中光伏發電量占比2020~25年復合年增速為9.86%，2025~30年為4.56%。
以光伏年均利用小時數1300h、風電年均利用小時數2250h進行預測，預計未來光伏發電量將占到風光總發電量的50%。
光伏將成為歐洲可再生能源的主要增長極。根據我們的測算，歐洲2030年減排目標提升至55%后，未來十年對光伏年均裝機需求將從50GW提升至72~77GW，風電年均裝機需求將從29GW提升至42~45GW。碳排目標的提升，直接刺激更多的光伏、風電新項目投資在歐洲落地，亦將助推國內組件出口企業擴大歐洲市場。
1.2我國可再生能源發電空間可期
“十三五”以來我國高度重視節能減排，提高可再生能源在能源消費結構中占比，接連出臺多項指導性的支持政策。期綠色復蘇成為指導方向，中國政府目標2060年實現碳中和。十四五規劃有望將非化石能源占一次能源消費比重，由原目標20%提升至25%，由于光伏、風電已進入平價，規模指標限制將消失，在發電占比將快速提升。
2016年12月我國印發并實施了《“十三五”能源規劃》。規劃中對2020 年能源消費結構的主要目標做出了明確說明：將非化石能源消費比重提高到15%以上。
2017年，國家發展改革委和國家能源局印發的《能源生產和消費革命戰略（2016-2030）》進一步明確了能源革命的三個階段性戰略目標：1）2020 年能源消費總量控制在50 億噸標準煤以內，非化石能源占比15%；2）2030年，能源消費總量控制在60 億噸標準煤以內，非化石能源占比20%；3）2050 年，能源消費總量基本穩定，非化石能源占比超過50%。
2019年非化石能源消費占比目標已提前完成，現實增速超計劃目標預期發展。2018年非化石能源占一次能源消費比重已達14.3%，2019年增長了1%，達到15.3%，已提前一年完成了2020年非化石能源消費占比15%的目標。
2020年5月，“人大代表展望能源革命和十四五能源規劃”會議召開，期間針對可再生能源發展長期目標的問題，有人大代表建議，2030年非化石能源占我國一次能源消費目標應提高到30%，2050年達到50%。
按照計劃，2020年11月底前將完成《可再生能源發展“十四五”規劃（征求意見稿）》， 2021年3月底前將形成國家《可再生能源發展“十四五”規劃（送審稿）》，經合法性審查等程序后上報或印發。
我們根據2030年非化石能源消費占比目標假設低、中、高三種情景，即2030年非化石能源在一次能源消費中的占比分別為20%、22%、25%，對未來國內光伏和風電的裝機需求進行預測。在下表中對各種能源消費增速做出假設，并假設平均發電煤耗以每年1.5g/kWh的速度遞減。
2019年，我國非化石能源發電占比為27.7%，其中水電占比達到16.1%，光伏和風電分別僅為0.3%和4.9%。光伏發電在可再生能源發電結構中占比將逐漸增大，我們預計光伏發電量在風光發電總量中占比在2025年達到45%，2030年為50%。
以2019年光伏、風電年均可利用小時數1250h、2082h為基礎進行預測，以最高情形2030年非化石能源消費占比達到25%為例，風電和光伏發電占比將顯著提高，在總發電結構中占比達到50%。
在2030年非化石能源消費占比20%、22%、25%三種目標情景下，未來十年平均每年光伏裝機需求分別達到56GW、72GW、94GW，風電裝機需求分別達到34GW、43GW、56GW。根據2015~2019年節能減排目標的完成情況來看，我們認為2030年非化石消費能源占比達到20~25%區間的可能性較大，對應風、光發電量占比37~50%，未來市場空間巨大。810.png
作者：賀朝暉 李靈雪 來源：新能源深度研究 責任編輯：jianping
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