實施產業協同提升綜合實力

作為本次重組的重要內容之一，兩集團的核心上市公司國電電力和中國神華，將以各自持有的部分火電企業股權及資產出資，共同組建一家合資公司，進行火電資產整合，逐步消除同業競爭。

按照合資公司組建方案，國電電力以其持有的19家火電公司股權和3家火電分支機構，中國神華以其持有的15家火電公司股權和3家火電分支機構，共同組建一家合資公司。根據資產評估結果，國電電力對合資公司的持股比例為57.47%，中國神華持股比例為42.53%。

國電電力和中國神華產業特色突出，具有很強的互補性。合資公司的組建，符合雙方長期發展需要和全體股東利益。

一是煤電協同效應有效發揮。本次重組有利于緩解長期以來的煤電矛盾，充分發揮煤電協同優勢，提高國電電力經營業績的穩定性；有利于國電電力和中國神華實現優勢互補、資源共享、技術融合和管理協同，避免重復投資，降低產能過剩風險。

二是市場競爭優勢更加明顯。重組完成后，國電電力裝機規模大幅提升，控股裝機容量將超過8000萬千瓦，增幅超過50%；高參數大容量火電機組占比進一步增大，100萬千瓦及以上機組占火電裝機的比例增至27.36%，在競爭性的電力市場上更具成本和規模優勢；區域市場占有率進一步提高，本次重組中國神華標的資產主要集中在浙江、安徽、江蘇等地，將進一步提高國電電力在上述區域電力市場的占有率，市場競爭優勢更加明顯。

三是資本實力顯著增強。重組完成后，國電電力總資產超過3600億元，增幅超過為30%；凈資產超過1100億元，漲幅近50%；資產負債率降至68%左右，下降近5個百分點。國電電力資產結構進一步優化，資本運作能力進一步增強。

四是常規能源整合空間較大。國家能源集團承諾，將國電電力作為其常規能源發電業務整合平臺，并根據資產狀況和資本市場認可度，在集團合并完成5年內，在符合相關法律法規的前提下，由國電電力擇機收購相關資產。