2.3. 兩步走戰略推進，泛在電力物聯網投資有望加速

兩步走戰略，2024年全面建成泛在電力物聯網。國網計劃到2021年初步建成泛在電力物聯網，實現業務協同和數據貫通，初步實現統一物聯管理，支撐電網業務與新興業務發展。到2024年建成泛在電力物聯網，全面實現業務協同、數據貫通和統一物聯管理，全面形成共建共治共享的能源互聯網生態圈。

國網智能化投入有望加速。2017年國網智能化投資124億元，其中信息化和通信分別投資53億和70億，同比分別增7.5%和15%。到2018年底，國網公司建成全球規模最大的電力專用通信網，光纜總長達152.08萬千米，設備52.77萬臺/套，站點8.8萬座，骨干網帶寬400Gbps，承載各類業務通道40.32萬余條。考慮到泛在電力特聯網全面建設即將展開，我們預計，未來幾年電網智能化投資金額與占比有望同時快速提升。

3.泛在電力物聯網帶來投資新機遇

泛在電力物聯網包含感知層、網絡層、平臺層、應用層4層結構。感知層設備既包括電力采集類的電表、互感器、集中器等，也包括電力二次設備涉及的各類終端，在未來泛在電力物聯網領域還將包括溫度、濕度、煙霧等非電類感知設備。在網絡剛包括網關、專網、廣域網、數據中心等傳輸層設備。

從國網公司“一年試點、兩年推廣、三年見效”的實施策略來看，未來幾年將逐步加大泛在電力物聯網領域的投資力度。電類感知層設備在過云去10多年智能電網建設中已經逐步進行了鋪設，未來網絡層與平臺層的實施可能將成為國網泛在電力物聯網建設的重點。2018年9月，國家電網已經獲得6.25MHz頻率增補，目前擁有230MHz頻段的7.25MHz用于電力無線專網建設。

從受益的節奏與體量來看，我們認為首先受益的當屬具備泛在電力物聯網整體解決方案綜合實力的國網系信通產業單元，如國網信通產業集團和國電南瑞；其次為在電力信息化相關領域深耕多年的電力二次設備企業和相關軟件企業，如許繼電氣、金智科技、新聯電子、恒華科技、朗新科技等；再次為傳感監測類及相關應用類的企業，如炬華科技、紅相股份、遠光軟件等。

4.風險因素

1、技術及應用場景變化的風險：當前對于泛在電力物聯網的定義及應用尚在摸索中，信息/通訊技術的變化或應用環境的變化則可能帶來發展方向的不確定性；

2、國網投資/建設力度不及預期：特高壓、農網與配網構建的堅強智能電網尚在建設中，其建設進度和投資可能會影響后續泛在電力物聯網的投資；

3、核心競爭力不及傳統信息企業：國網打造的泛在電力物聯網是一個開放的平臺，在平臺建設及場景應用方面將直面網外信息直接沖擊

原標題：泛在電力物聯網深度解碼之一：架構、場景及投資機會