步入2024年，光伏產業鏈的價格仍在下行通道中。

據硅業分會1月4日公布的最新價格，M10單晶硅片（182mm /150μm）成交均價降至1.90元/片，周環比下降1.04%；N型單晶硅片（182 mm /130μm）成交均價降至2.10元/片，周環比下降3.67%；G12單晶硅片（210mm/150μm）成交均價降至3.00元/片，周環比下降0.66%。

各家企業開始陸續降低開工負荷。硅業分會表示，近期兩家一線企業的開工率降至65%和95%，一體化企業開工率降至75%至80%之間，其余企業開工率降至70%至100%之間。

硅業分會認為，根據各家企業的最新排產計劃，2024年1月硅片產量預計在50GW左右，環比下降約16%，減量主要來自企業降低生產負荷，目前頭部專業化企業維持相對較高的開工負荷，后續等待進一步調整，但本輪節奏或將放緩。

針對當前持續低迷的市場氛圍，咨詢機構InfoLink認為，放眼今年，預期硅片價格走勢將難出現大幅逆勢回升，產出仍將持續受到廠家稼動影響，但具體波動仍須關注春節前進一步的排產變化，在節后仍不排除因為廠家開工變化引起價格小幅的波動。

價格下行背后，反映的本質是光伏行業產能的供需錯配。

國金證券在最新的研報中表示，隨著硅料供應持續釋放，2023年末光伏主產業鏈各環節名義產能都將達到近1000GW，即使考慮產能利用率打折扣，2024年行業整體供需關系正式回歸“總量過剩”狀態不可避免。

不過，即便行業籠罩在價格下跌、產能過剩、面臨洗牌的“陰霾”之下，仍不乏企業如通威股份、大全能源、愛康科技、雙良節能等，拋出逆勢投資擴產的計劃。

2023年12月13日，大全能源披露公告稱，擬在新疆石河子市投資建設“大全能源硅基新材料產業園項目”。該項目計劃固定資產投資150億元，建設年產10萬噸多晶硅及配套30萬噸工業硅、220萬支圓硅芯項目。

2023年12月26日，通威股份公告稱，公司將在鄂爾多斯市準格爾旗準格爾經濟開發區投資280億元，建設綠色基材一體化項目達成合作。

該項目包括年產50萬噸綠色基材（工業硅）、40萬噸高純晶硅項目及配套設施。一期建設20萬噸綠色基材（工業硅）、20萬噸高純晶硅項目，力爭2025年12月底前建成投產；二期建設30萬噸綠色基材（工業硅）、20萬噸高純晶硅項目，根據市場條件擇機啟動。

對于本次投資預期未來給公司帶來的增益，通威股份表示，本次擴產有利于公司充分利用內蒙古自治區豐富的自然資源和完善的光伏產業鏈優勢，進一步鞏固公司在高純晶硅業務領域的世界級龍頭企業地位，對于公司光伏業務整體戰略目標的實現及長期可持續發展具有促進作用。

通威股份相關人員告訴第一財經記者：“面對未來成長性和景氣度都具有確定性的光伏市場，公司擴產加碼產能，將能夠在未來行業周期的關鍵發展節點掌握供應端的先發優勢和話語權，有利于公司進一步提升自身盈利能力和綜合實力�！�

2023年12月29日，愛康科技也發布公告，公司全資子公司浙江愛康未來科技有限公司擬在杭州錢江經濟開發區投資建設HJT鈣鈦礦疊層電池研究及生產基地項目，項目總投資約10億元。

按照規劃，該項目分3期投資建設，項目一期實驗室項目計劃投資約1.5億元建設HJT鈣鈦礦疊層電池生產研發實驗室基地；項目二期中試線項目計劃投資約2.5億元；項目三期首條量產線項目計劃投資約6億元。

同日，雙良節能擬募集資金不超過25.6億元用于38GW大尺寸單晶硅拉晶項目、年產700套綠電智能制氫裝備建設項目以及補充流動資金項目。

雙良節能表示，本次募集資金投資項目成功實施后，公司將進一步擴大業務規模，提升技術水平，增強核心競爭力，提升公司的行業地位和市場影響力，保障公司業務的可持續發展，進一步提升公司的資產規模及盈利能力，為公司未來持續健康發展奠定堅實基礎。

光伏企業逆勢投資擴產，一方面是考慮到了產能調整的遲滯性和賽道長期的景氣度，另一方面也反映出供給過�；蛟S沒有市場想象的那般嚴重。

以大全能源和通威股份為例，兩家公司最近的逆勢投資擴產，針對的均是產業鏈上游的硅料環節。據記者了解，硅料產能的建設周期需要1.5年至2年，長于光伏其他環節的擴產周期，當光伏行業需求端出現快速變化時，硅料產能的調整存在遲滯性。

“未來光伏行業的潛力、增長空間還很大，產業過剩幾乎會在短時間內，半年、一年或者稍微長一點的時間，重新取得新的平衡�！蓖ㄍ�集團董事局主席劉漢元近期公開表示。

還需注意的是，隨著IPO/再融資收緊和跨界光伏的“退場”，2024年規劃產能實際落地情況仍具有一定的不確定性，2024年部分規劃產能實際落地或將低于預期規劃。

2023年最后兩個月，宣布延期投產的光伏企業包括京運通、能輝科技、歐晶科技、京山輕機、大全能源等產業鏈各環節企業。

2023年三季度起，皇氏集團、向日葵、樂通股份、奧維通信等多個跨界企業終止或減少TOPCon（全稱Tunnel Oxide Passivated Contact solar cell，隧穿氧化層鈍化接觸太陽能電池技術）、HJT（全稱Heterojunction Technology，異質結技術）等光伏項目投資。

其中，跨界光伏的代表性企業皇氏集團在對深交所問詢函的回復中表示，考慮到TOPCon電池屬于重資產投入，后續仍需要投入較大資金，當前行業競爭激烈，公司決定將有限的資源投入到保障公司未來持續發展的核心主業上，因此對TOPCon高效太陽能電池工廠項目投資作出相應調整，轉讓子公司安徽綠能（TOPCon項目投資主體）的控制權。

“隨著光伏盈利持續探底以及融資的緊縮，產業鏈各環節的項目投產較多存在延期的情況，近期即使是行業頭部企業也延期或減少了部分電池片、多晶硅項目的投產�！币晃还夥鼧I內人士告訴第一財經記者。

作者： 來源：第一財經 責任編輯：jianping