經(jīng)歷短暫的小幅回調(diào)后，光伏上游硅料價格重回上漲通道。今年初以來，硅料價格漲勢如虹，上漲壓力向整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)。“黑金”瘋狂之下，光伏企業(yè)的業(yè)績出現(xiàn)分化。

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會8月25日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)單晶復(fù)投料價格區(qū)間在20.5-21.1萬元/噸，成交均價小幅上漲至20.91萬元/噸，周環(huán)比漲幅為1.60%；單晶致密料價格區(qū)間在20.2-20.9萬元/噸，成交均價上漲至20.68萬元/噸，周環(huán)比漲幅為1.62%。

硅業(yè)分會稱，本周部分硅料企業(yè)已早于預(yù)期開始陸續(xù)簽訂9月份訂單，一線大廠復(fù)投料主流成交價在20.8-21.0萬元/噸，另有個別高價長單以21.1萬元/噸成交，最高價差收窄至0.6萬元/噸，主要是由于前期維持相對低價的企業(yè)受需求大增影響，本周成交價漲幅相對較大。本周硅料價格漲幅增大的主要原因有：一方面，兩家一線硅片企業(yè)開工率迅速恢復(fù)，同時硅片擴產(chǎn)產(chǎn)能也在持續(xù)釋放，支撐硅料實際需求大幅增加；另一方面，硅料價格開始進(jìn)入上漲趨勢后，下游預(yù)期心態(tài)導(dǎo)致簽單需求提早，進(jìn)一步助推市場向供不應(yīng)求方向轉(zhuǎn)變。

高純多晶硅是處于光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)原材料 ，多晶硅經(jīng)過熔化鑄錠或者拉晶切片后，可分別做成多晶硅片和單晶硅片，進(jìn)而用于制造光伏電池。今年以來，硅料價格從年初的每噸8萬元飆升至21萬元以上，漲勢之大超乎業(yè)界預(yù)期，令業(yè)內(nèi)驚呼“一夜回到十年前”。硅料上漲帶動硅片、電池片價格調(diào)漲，令組件環(huán)節(jié)和終端電站壓力驟升。產(chǎn)業(yè)鏈上下游博弈不斷升級的過程中，關(guān)于今年光伏裝機預(yù)期目標(biāo)或無法實現(xiàn)的擔(dān)憂不斷升溫。

澎湃新聞注意到，經(jīng)歷7月的緩跌和僵持之后，25日公布的硅料價格已是連續(xù)第三周出現(xiàn)上漲，較前兩周漲勢擴大。展望9月，硅料價格依然堅挺。硅業(yè)分會認(rèn)為，多晶硅供需將維持目前供需緊平衡的狀態(tài)，硅料價格也將在相對有限的空間內(nèi)延續(xù)持穩(wěn)微漲的態(tài)勢。行業(yè)咨詢機構(gòu)PV InfoLink也認(rèn)為，由于硅片近期漲勢明顯，開工率在九月也會在較高水位，因此預(yù)期九月硅料供應(yīng)較緊張，拉動價格可能小幅抬升。然而在終端組件價格難以上漲的情況下，預(yù)期硅料價格漲價空間有限。

漲價潮中，光伏企業(yè)的上半年業(yè)績出現(xiàn)分化。

全球硅料老大通威股份有限公司中期業(yè)績顯示，上半年實現(xiàn)扣非凈利潤29.95億元，同比增長212.24% 。包括硅料在內(nèi)的光伏業(yè)務(wù)營業(yè)收入在通威股份總營收中占比近63%，該公司稱，今年上半年，高純晶硅產(chǎn)品供不應(yīng)求，市場價格持續(xù)上漲，疊加公司規(guī)模、質(zhì)量、成本優(yōu)勢，高純晶硅業(yè)務(wù)盈利能力大幅提升。報告期內(nèi)，公司持續(xù)滿產(chǎn)滿銷，產(chǎn)能利用率126.50%，實現(xiàn)產(chǎn)量5.06萬噸，平均生產(chǎn)成本3.65萬元/噸（樂山一期及包頭一期項目平均生產(chǎn)成本3.37萬元/噸），產(chǎn)品平均毛利率為69.39%。

可作為參照的是，在2020年年報中，其硅料業(yè)務(wù)的毛利率為36.78%。

 

截至上半年，通威股份擁有高純晶硅年產(chǎn)能8萬噸，太陽能電池年產(chǎn)能35GW，是光伏硅料、電池環(huán)節(jié)的雙料“第一”。基于其已宣布的擴產(chǎn)計劃，到2022年底，通威將形成33萬噸高純晶硅產(chǎn)能，超過55GW的太陽能電池產(chǎn)能。

同樣因硅料緊俏而業(yè)績大增的，還有今年7月22日登陸科創(chuàng)板、上市當(dāng)天便躋身光伏千億市值俱樂部的新疆大全新能源股份有限公司。大全能源是硅料環(huán)節(jié)僅次于通威的業(yè)內(nèi)龍頭，高純多晶硅年產(chǎn)能7萬噸，根據(jù)硅業(yè)分會數(shù)據(jù)，該公司上半年多晶硅產(chǎn)量占國內(nèi)總產(chǎn)量的18.19%。上半年，大全能源的扣非凈利潤為21.55億元，同比增長603.04% 。半年報數(shù)據(jù)顯示，其多晶硅的單位銷售價格（不含稅）同比增長89%至105.53元/公斤，銷量同比增長12%，單位成本則微降至41.46元/公斤。

大全能源正在推進(jìn)擴產(chǎn)以進(jìn)一步擴大市場占有率，計劃在未來三年保持年均50%左右的產(chǎn)能增速，擬在2024年底前實現(xiàn)高純硅料總產(chǎn)能27萬噸/年。

此外，特變電工股份有限公司旗下的新特能源股份有限公司 發(fā)布的預(yù)盈公告稱，預(yù)計今年上半年錄得未經(jīng)審核的凈利潤不少于11.5億元人民幣，去年同期則為174萬元。新特能源稱，上述盈利預(yù)期提升是由于上半年多晶硅產(chǎn)品銷量增加和銷售價格大幅增長，以及公司風(fēng)電、光伏自營電站規(guī)模及發(fā)電量增加所致。受益于此，特變電工上半年扣非凈利潤預(yù)計為18.42 億元至20.02億元，同比增長130%-150%。 

下游電池企業(yè)直接承擔(dān)了來自上游的壓力。上海愛旭新能源股份有限公司預(yù)計上半年扣非凈利潤將出現(xiàn)1.2億元至1.3億元的凈虧損。愛旭股份在公告中將業(yè)績預(yù)虧原因歸結(jié)為作為電池片生產(chǎn)商的“兩頭受氣”：一方面，上游硅料、硅片快速漲價，電池片環(huán)節(jié)的成本壓力向下游客戶傳導(dǎo)較慢，使得主營業(yè)務(wù)毛利率大幅下降。另一方面，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價格普遍呈現(xiàn)上漲趨勢，下游客戶觀望情緒加重，組件客戶提貨速度放緩，導(dǎo)致產(chǎn)銷量低于預(yù)期。 

垂直一體化企業(yè)的上半年業(yè)績同樣受到?jīng)_擊。晶澳太陽能科技股份有限公司的主營業(yè)務(wù)為太陽能光伏硅片、電池及組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以及太陽能光伏電站的開發(fā)、建設(shè)、運營等業(yè)務(wù)。上半年，晶澳太陽能的扣非凈利同比下滑27.95%。其太陽能組件的毛利率為12.25%，較上年同期下降7.85% 。

除了硅料之外，硅片價格也開始新一輪上調(diào)，兩大硅片龍頭相繼宣布漲價。8月11日，中環(huán)股份公示8月單晶硅片價格，相對于上一次的報價，各尺寸硅片價格上漲了5.6%~9.7%。8月19日，隆基股份也上調(diào)了單晶硅片的報價，創(chuàng)下今年以來其硅片價格新高。中報顯示，上半年中環(huán)股份扣非凈利為13.02億元，同比大漲208.16%。

對于眼下這罕見的漲價形勢，有硅業(yè)專家曾對澎湃新聞分析稱，從全產(chǎn)業(yè)鏈來看，硅料并沒有緊缺。不平衡之處在于，光伏的硅片電池組件端產(chǎn)能擴張較快，特別是硅片，超過300GW，甚至400GW，也就是說，硅片產(chǎn)能在大幅度高于材料的情況下，形成了搶料的情況，隨之步步推高了硅料的價格。

“雙碳”目標(biāo)下，光伏新增裝機還將繼續(xù)快速增長，上游企業(yè)的高利潤究竟是暫時的還是將持續(xù)下去？多位業(yè)內(nèi)人士對澎湃新聞做出預(yù)測，至少要到2022年下半年，硅料價格才會回落。

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會副秘書長馬海天在7月下旬舉行的光伏行業(yè)協(xié)會研討會上分析稱，2021年市場供需緊平衡，從硅料和終端的供需來看，硅料的生產(chǎn)、擴產(chǎn)投產(chǎn)節(jié)奏完全滿足終端需求，但硅片、電池、組件產(chǎn)能過度擴張導(dǎo)致市場上出現(xiàn)搶料、囤料，哄抬價格的現(xiàn)象。長期來看，未來我國多晶硅產(chǎn)能將達(dá)到250萬噸/年以上，能夠滿足中長期需求。他提出預(yù)警，多晶硅生產(chǎn)擴產(chǎn)可能帶來階段性產(chǎn)能過剩。預(yù)計到2022年4季度，多晶硅價格將回落到相對合理的水平。

原標(biāo)題：“黑金”繼續(xù)瘋狂！硅料價格漲勢再起，光伏企業(yè)業(yè)績兩極分化