分布式光伏受整縣推進(jìn)（報(bào)送整縣676個(gè)，占比23.8%）、雙碳政策（2025年新建廠房光伏覆蓋率達(dá)50%）、電價(jià)上調(diào)（成本壓力催化工業(yè)屋面光伏應(yīng)用）共同驅(qū)動(dòng)，望迎快速發(fā)展。

屋面光伏處理好防水是前提，光伏組件25年生命周期需要保證防水同壽命，現(xiàn)有屋面防水壽命短且加裝光伏易加劇滲漏，催生高品質(zhì)防水新需求，光伏屋面防水迎發(fā)展機(jī)會(huì)。

材料上，高品質(zhì)TPO卷材出色特性適用于光伏屋面防水。光伏屋面防水要求材料具備承受高溫/紫外線的強(qiáng)耐候性，如部分BIPV溫度超80℃。TPO卷材較其他卷材在極端溫度下耐候性更強(qiáng)、防水效果好。但部分品質(zhì)較低的TPO卷材耐熱性不夠強(qiáng)，只有高品質(zhì)TPO卷材才可滿足光伏屋面25年要求。

技術(shù)上，光伏企業(yè)傾向結(jié)構(gòu)性防水，防水企業(yè)提供方案是在成熟技術(shù)上的進(jìn)一步融合應(yīng)用。光伏企業(yè)從屋面結(jié)構(gòu)和材料入手，傾向結(jié)構(gòu)性防水方式；防水企業(yè)則采用TPO卷材的柔性防水處理方式。處理方式不同來(lái)自于資源稟賦差異，防水企業(yè)技術(shù)已在屋面防水和單層屋面系統(tǒng)應(yīng)用多年，中泰認(rèn)為防水企業(yè)提供的技術(shù)方案實(shí)際是在成熟技術(shù)基礎(chǔ)上與光伏實(shí)現(xiàn)融合應(yīng)用，相較光伏企業(yè)方案而言已有多年實(shí)踐驗(yàn)證。

預(yù)計(jì)2022-2025年年均存量+新建屋面貢獻(xiàn)防水材料市場(chǎng)增量需求150億左右。光伏屋面防水市場(chǎng)可分為存量與新建屋面。1）存量：拆分整縣試點(diǎn)縣與非試點(diǎn)縣，22-25年試點(diǎn)縣包工包料年均需求63.9億，非試點(diǎn)縣年均需求63億，合計(jì)126.8億。2）新建：假設(shè)22-25年光伏覆蓋率為35%/40%/45%/50%，對(duì)應(yīng)包工包料需求為115.5/132/148.5/165億。新建屋面無(wú)論是否加裝光伏均需防水處理，防水增量需求來(lái)自更換防水方式的價(jià)差，中泰測(cè)算近4年增量需求為23.1/26.4/29.7/33億。