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從基本面來看，新、舊能源近期均利好不斷，市場也對兩者前景產生分歧。
有機構認為，周期重新定價之路已然開啟，老能源正成為關注點。也有分析指出，高景氣賽道仍將蓄力前行，成長風格有望延續。各位怎么看？
從長期看，毫無疑問是舊能源！道理很簡單：
一，新能源需求越大，說明：1，能源需求越來越
從基本面來看，新、舊能源近期均利好不斷，市場也對兩者前景產生分歧。有機構認為，周期重新定價之路已然開啟，老能源正成為關注點。也有分析指出，高景氣賽道仍將蓄力前行，成長風格有望延續。各位怎么看？ 從長期看，毫無疑問是舊能源！道理很簡單： 一，新能源需求越大，說明：1，能源需求越來越大；2，舊能源越來越稀缺。如果舊能源遍地都是，就如遍地是牛羊，卻沒幾個人，還用那么費力去研發生產人造肉？ 所以新能源是風口，舊能源的風只能更大。 二，舊能源是資源，新能源是制造業，資源必然是有限；制造業產能卻是無限的。 掌握有限資源和參與產能可無限擴張的產業，哪個輕松哪個艱苦？ 產能有限資源產業，只要擁有資源，成本很低；而產能可以無限擴張的制造業，本身就是成本競爭，你低我就更低，結果就是整個行業大發展，產值增加10倍，但90%甚至99%的企業都破產，只剩下幾個寡頭。 所以我們看到，過去30年互聯網行業產值增加上千倍，當當年幾千家互聯網企業只剩下幾家。 戰后美國汽車銷量增加了百倍，但當年的300家汽車廠商只剩下3家。 但當年的煤炭，石油企業，只要有資源，都越活越好，股價飛天。 反正你可以看到很多私人老板就靠著一個小煤礦，小鐵礦，小油田，小水電就利潤滾滾，但你去搞了小光伏、風能試試？人家大廠都大多數活不下去。 同理，你可以看到地方政府和各行各業大企業都在投資新能源，但幾個說要投資煤礦油田水電？不是不賺錢，而是你根本拿不到資源！ 另外，就算新能源大賺，賺得最多的也一定是舊能源，沒看到那么煤炭巨頭都在投資新能源，可新能源巨頭卻沒有誰在投新能源。 所以，舊能源才是真正的賽道——能進入這個賽場的人有限，門檻更高，而且隨著需求增加，資源稀缺，只能越來越價高！ 其實這個邏輯很簡單： 仿紅木家具越多，實木家具和木材只會更貴，擁有一片森林的人身價越高‘’ 仿真人秀節目越紅火，越說明本尊身價高！ 人工種植養殖越發達，天然有機食品越搶手！ 最近市場頻繁出現西方國家放棄碳中和的傳聞，我們對這些說法逐一進行點評。 1. “德國放棄2035年碳中和目標。” ●解析：此為誤讀。德國碳中和目標為2045年，此前報道中將“德國取消到2035年實現氣候中和電力供應的目標”誤讀為“取消2045年碳中和目標”。德國原本計劃在2035年前實現100%可再生能源發電，但受國際局勢影響，歐洲能源持續緊缺，德國7月8日的立法投票中決定推遲這一目標，并重啟煤電，度過能源難關。 2. “歐洲議會將天然氣歸為可持續能源。” ●解析：描述不完整。7月，歐洲議會將滿足特定條件的天然氣和核能項目歸為清潔能源，并允許其獲得低價貸款和國家補貼，其條件為天然氣項目須有助于加速從煤炭向可再生能源的過渡，核能項目須滿足核安全和環境安全要求，同時，該項舉措不會影響對可再生能源的投資。 3. “英國和法國計劃推遲關閉，并重啟燃煤發電廠。” ●解析：描述準確，但這是歐洲能源危機下的過渡方案，這些國家的長期碳中和目標并未改變。在能源危機的影響下，歐洲幾個國家計劃重啟燃煤發電廠。7月德國取消2035年前實現100%可再生能源發電的目標，重啟燃煤發電。奧地利也宣布重啟兩年前關停的一家燃煤發電廠，法國將啟動一595MW的燃煤機組，僅限于今年冬天。荷蘭暫時解除對燃煤發電的限制，允許4.5GW的煤發電廠在2023年底滿負荷運行。 4. “美國最高法院限制環保署通過《清潔空氣法案》監管溫室氣體排放。” ●解析：過時新聞。最高法院曾以環保署沒有得到國會授權為由，限制其通過《清潔空氣法案》管理化石燃料的權利。但美國8月出臺了《氣候法》，專門針對之前的判決，規定了燃燒化石燃料形成的二氧化碳是空氣污染物，修訂了《清潔空氣法案》。這一稱呼明確授權了環保署監管溫室氣體的權利，并推動風能、太陽能和其他可再生能源的發展。 5. “丹麥放棄2025年碳中和目標。” ●解析：描述不準確，嚴格來說是丹麥首都哥本哈根無法按時在2025年前實現碳中和目標，是延期而非放棄，而丹麥的2050碳中和目標并未變。8月22日，丹麥首都哥本哈根宣布無法按期完成2025年碳中和目標，這一目標制定于2009年，根據丹麥廣播公司報道，目前哥本哈根市的二氧化碳排放量已較2009年減少了80%。盡管哥本哈根無法如期實現目標，但丹麥仍是碳中和領導者，在2020年《歐洲綠色協議》的基礎上，制定的2050年實現碳中和目標不變。 不管新能源還是傳統能源，目前都是互補而不是替代，中國需要能源安全： 新能源也好、傳統能源也好都是一種能源來源方式，在目前的科技水平下是一種互補的關系而不是替代，所以二種能源會長期并存。 新能源對于中國來說有二個戰略意義： 首先：保證我國的能源安全，減少石油、天然氣的使用量可以減少進口，進口能源隨時可能斷供。 其次：新能源的大力發展可以提升我國制造業水平和出口貿易，目前在新能源領域很多設備和產品中國已經領先全球并且已經壟斷全球市場，繼續發展新能源對中國經濟是利好。 不管新能源還是傳統能源，都是國民經濟的基礎，都是國家安全的重要組成部分。 首先，我們明確新舊能源的優劣點。 第一，煤炭、石油天然氣等，傳統能源實現相對簡單，可以快速提供能源，而且從短期來看，新能源不可能全部替代傳統能源。但從大趨勢角度，碳中和、碳達峰，傳統能源使用必然是減少的。 第二，從新能源角度來看，這幾年的成本是逐年下降的，實現平價上網，對傳統能源有了沖擊；但隨著風光伏熱度提升，導致上游資源價格提升，也帶來了新能源項目收益率下降，包括行業大量擴產后，導致過大于需的情況。 所以，這會導致時間產生的錯配，也就導致新舊能源各自領漲的情況，形成了蹺蹺板。 其次，我們要觀察其所在周期的強弱，無論傳統能源，還是新能源都出現過，局部反彈后大跌的周期，也有隨后反彈周期，這個是很難規避的。所以，兩個都不能說簡單持有，都要有波段應對。 |
